Какво е измамник търговец?
Измамен търговец е търговец, който действа безразсъдно и независимо от другите, обикновено в ущърб на институцията, която наема търговеца и може би клиенти. Измамните търговци обикновено играят с високорискови инвестиции, които могат да доведат до големи загуби или печалби. Измамните търговци обаче са етикетирани като такива само ако загубят. Ако техните сделки са изключително печеливши, никой не ги нарича „измамници“. По-вероятно е те да получат огромен бонус.
Изяснени измамници
Банките през годините са разработили сложни модели Value-at-Risk (VaR), за да контролират търговията с инструменти - кои бюра могат да ги търгуват, кога могат да ги търгуват и колко в даден период. По-специално, лимитът на една сделка се поставя внимателно и се следи не само за да се защити банката, но и да се удовлетворят регулаторите. Вътрешните контроли обаче не са 100% надеждни. Решителен търговец може да намери начин да заобиколи системата, за да се опита да извлече големи печалби. Често те се хващат на лоши сделки и след това се принуждават от регулаторите да бъдат публично изложени - на неудобството на банката. Човек трябва да се чуди колко дребни дребни търговци са спокойно уволнени от банка, тъй като банката не иска отрицателната публичност, която идва с новина, че вътрешният контрол на търговията не е разработен или приложен правилно.
Примери за нелоялни търговци
Сред най-известните измамници в последните години е Ник Лийсън, бивш търговец на деривати в сингапурския офис на британската Barings Bank. През 1995 г. Лийсън нанася тежки загуби чрез нерегламентирана търговия с големи количества фючърси и опции на Nikkei. Лийсън зае големи деривативни позиции на Nikkei, които зависят количеството пари, заложени в сделките.
В един момент Лийсън имаше 20 000 фючърсни контракта на стойност над 3 милиарда долара на Nikkei. Голяма част от загубите дойде от спада в Никкей след голямо земетресение в Япония предизвика широко разпродажба в Никей в рамките на една седмица. Общата загуба на 233-годишната Барингс Банк беше над 1 милиард долара и в крайна сметка доведе до нейния фалит. Лийсън беше обвинен в измама и излежа няколко години в затвор в Сингапур.
По-новите примери включват Бруно Иксил, "Лондонският кит", който натрупа 6, 2 милиарда долара загуби през 2012 г. в JP Morgan, и Джером Кервиел, който беше частично или изцяло отговорен за повече от 7 милиарда долара загуби в Société Générale през 2007 г. JP Morgan Главният изпълнителен директор Хайме Димън беше бавен да осъзнава големината на загубите от „Лондонския кит“, като първо нарече инцидента „буря в чайник“. По-късно, за своя ужас, той трябваше да признае истината за измамния търговец на банката си.
