Какво е сив списък
Сив списък е списък на акции, които не са допустими за търговия от отдел за рисков арбитраж на инвестиционна банка. Ценните книжа в сивия списък не са непременно изключително рискови или по друг начин са погрешни. Сивият списък е съставен от фирми, които работят с инвестиционната банка, често по въпроси на сливания и придобивания. След като въпросните фирми приключат този бизнес, акциите могат да бъдат премахнати от сивия списък, което позволява на банката да ги търгува отново.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Сив списък
Сивият списък има за цел да защити интересите на банката, като я предпазва от инвестиране в акции, които понастоящем носят присъщ размер на риска. Резултатът от сливане или придобиване обикновено влияе върху стойността на акциите, емитирани от някое от фирмите, участващи в сделката. Влиянието на такава бизнес сделка върху цената на акцията може да бъде положително или отрицателно, така че акциите се поставят в сивия списък, докато сделката не бъде завършена и въздействието й може да бъде точно оценено.
Поверителност на Сивия списък
Тъй като сивият списък включва фирми, които работят в тясно сътрудничество с инвестиционна банка, той често е поверителен и се поддържа близо до търговските подразделения на банката. Документът е създаден само за вътрешни цели, тъй като спецификата на бизнес споразуменията на банката с други фирми се счита за поверителна. Само участващата фирма и служителите от отдела за рисков арбитраж на съответната банка знаят кои акции са в сив списък или имат достъп до нея, както се изисква от техните професионални задължения.
Търговия с акции в сивия списък от други подразделения на същата банка
Докато разделението на рисковия арбитраж е забранено да търгува в рамките на сивия списък, други отдели или подразделения на въпросната банка не са забранени да търгуват акции на сивия списък. Например, бюрото за търговия с блокчета за инвестиции е допустимо за такива транзакции. Това е позволено поради това, което се нарича китайска стена, която поддържа тайна между отделите или отделите на банката, така че всеки отдел да не е запознат с взаимодействието на клиентите с други отдели. Следователно, блокът за търговски сделки на въпросната банка може да не знае, че сливането или придобиването работи, и няма да има причина да третира акции, емитирани от клиентската фирма, по различен начин, отколкото би третирал акции, емитирани от която и да е друга фирма.
