Какво е подаване на S-3?
Подаването на S-3 е опростен процес, който компаниите подлежат на регистрация на ценни книжа чрез Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Това подаване обикновено се прави с цел набиране на капитал, обикновено след първоначално публично предлагане (IPO). Подаването на S-3 може да се използва само от компании, които отговарят на специфични, навременни регулаторни изисквания за подаване.
Ключови заведения
- Подаването на S-3 е опростен процес, който компаниите подлежат на регистрация на ценни книжа чрез Комисията за ценни книжа и борси. Това подаване обикновено се прави с цел да се събере капитал, обикновено след първоначално публично предлагане. Компаниите трябва да отговарят на определен набор от критерии, преди да могат преминете през процеса на хвърляне на S-3. Може да има период от време между подаването и прегледа от SEC.
Разбиране на S-3 картотеки
Когато дадена компания иска да събере капитал чрез публично предлагане, тя регистрира ценните книжа чрез подаване на S-3. Формулярът S-3 трябва да бъде подаден незабавно, ако целта е да се направи оферта в близко бъдеще. Ценните книжа, регистрирани чрез формуляра S-3, са само за американски компании година след като завършат IPO-тата си.
Фирма, която иска да подаде формуляр S-3, трябва да отговаря на определени критерии, за да премине през процеса на подаване на документи S-3, преди да получи вторична оферта. Някои от тях включват:
- Регистрацията на дружеството и операциите трябва да са в рамките на Съединените щати. Компанията вече трябва да има регистрирани ценни книжа с SECA. Най-малко 75 милиона долара в акции трябва да са собственост на публични инвеститори в публичен поплавък. Компанията трябва да е търгувала неконвертируеми ценни книжа на стойност най-малко 1 милиард долара. Плащанията на дивиденти трябва да бъдат актуализиранаНередовната документация и други картотеки трябва да са актуални. Акциите трябва да се търгуват на национална борса
След като дадена компания направи подаване на S-3, може да има период на пропаст, при който SEC преглежда формата, преди да я въведе в сила. Този срок може да бъде съкратен до 10 дни и по-кратък за добре познати сезонни емитенти. Регистрациите на етажерки за добре известни сезонни емитенти може да не задействат преглед на SEC.
Повечето документи за S-3 се преглеждат от SEC - тези, представени от някои добре познати сезонни емитенти, може да не задействат преглед.
Компоненти на подаване на S-3
Подаването на S-3 има две части. Първата част включва заглавната страница, списък на рисковите фактори и проспект, до който бъдещите инвеститори ще имат достъп. Втората част се състои от поредица от записи и оповестявания, публикувани и предоставени на обществеността чрез системата EDGAR на SEC.
Специални съображения
Ако дадена компания не отговаря на изброените по-горе изисквания, тя може да се квалифицира, като е дъщерно дружество с изцяло собственост на добре известен сезонен емитент. Добре познатите сезонни емитенти, които подават заявки за S-3, могат да се възползват от някои ускорени процедури за обработка от SEC. Например регистрациите на S-3 на етажерки от добре познати сезонни емитенти могат да станат ефективни автоматично, когато са подадени.
Дружеството също трябва да отговаря на определени критерии, за да бъде определено като добре познат сезонен емитент. Възможно е една компания да загуби известния си статут на сезонен емитент след подаване на декларация за регистрация. Фирмата може да може да използва съществуващата декларация за регистрация за предлагането си, докато не подаде годишния си отчет за 10-К.
Фирма може също така да продължи регистрация на етажерката за подаване на S-3, ако възнамерява да набере финансиране на по-късна дата. Този вид регистрация обикновено дава на компанията до три години да предложи ценните книжа. Възможно е една компания да направи множество оферти чрез едно изявление за регистрация на рафт S-3.
Подаване на S-3 срещу подаване на S-1
В сравнение с подаване на S-1, подаването на S-3 не изисква от издателя да предоставя толкова обширна информация при попълване на формуляр S-3. Подаването на формуляр S-1, от друга страна, се използва като първоначална регистрация за нови ценни книжа, емитирани от публични компании в Съединените щати. Подаването трябва да приключи, преди акциите да могат да бъдат търгувани на национална борса. Повечето компании подават формуляра S-1 преди IPO.
Когато една компания приключи подаването на S-1, тя трябва да разкрие няколко ключови подробности за компанията, включително как възнамерява да използва набрания капитал, нейния бизнес модел, както и проспект за ценната книга.
Формулярът S-1 се подава чрез системата EDGAR на SEC и, подобно на подаването на S-3, е предназначен само за компании със седалище в Съединените щати.
