Halliburton Co. (NYSE: HAL) и Schlumberger, Ltd. (NYSE: SLB) са както в индустрията за услуги за петролно, така и за газово оборудване. Като такива има редица прилики между компаниите. Те предоставят подобни услуги за нефтено находище, имат големи пазарни капитализации и печелят милиарди годишни приходи. Все пак има ключови разлики между компаниите, включително техните съответни размери, размер на приходите, къса лихва, дивидентна доходност и географска експозиция. Друго ключово съображение е, че Halliburton обяви предложено сливане с Baker Hughes Incorporated през ноември 2014 г. при сделка, оценена на 34, 6 милиарда долара.
Размер на фирмите
Schlumberger е по-голямата компания от двете, с пазарна максимална стойност от 95, 4 милиарда долара в сравнение с 32 милиарда долара за Halliburton. Schlumberger има около 1, 265 милиарда акции, срещу 854, 75 милиона акции за Schlumberger. Schlumberger също има по-голям общ капитал от 37, 85 милиарда долара в сравнение с 16, 27 милиарда долара за Халибъртън.
Разлики в приходите
Schlumberger има по-големи приходи от Halliburton. Той имаше нетни приходи от 48, 58 милиарда долара през 2014 г., докато Халибъртън имаше приходи от 32, 87 милиарда долара през същото това време. Schlumberger реализира нетен доход от 5, 44 милиарда долара срещу 3, 5 милиарда долара за Halliburton през 2014 г. Schlumberger има по-голям потенциал за печалба.
Неизключени акции и къси лихви
Халибуртън има значително по-висок лихвен процент от Schlumberger от 2015 г. Той има 854 милиона акции, с кратък поток от 6, 46%. Schlumberger има по-голямо количество акции в размер на 1, 27 милиарда, но има само кратък поток от 1, 16%.
Пазарът има по-малко позитивен поглед върху перспективите на Halliburton спрямо Schlumberger поради по-високия кратък интерес. Въпреки това, късите продавачи могат да сгрешат и по-високият кратък интерес не е непременно предсказващ бъдещото представяне. Halliburton също има по-високо съотношение на кратък от 3, 96 спрямо 1, 61 за Schlumberger.
Доходи от дивидент
Schlumberger плаща по-висока годишна доходност от дивидент от 2.65% от 2015 г. Това се сравнява с дивидентна доходност от 1, 89% за Halliburton. Това не е голяма разлика в добивите. Доходността обаче може да се увеличи с времето за дългосрочните инвеститори. Доходността от дивидент също се колебае с цената на акциите. Разликите в добива се променят с тези движения. Освен това компаниите могат да намалят или увеличат дивиденти въз основа на тримесечните резултати. Дивидентите не са гарантирани и подлежат на промяна по всяко време.
Географска експозиция
Въпреки че и двете компании имат световна дейност, Schlumberger има по-голяма международна експозиция. Тази разлика в географското разнообразие може да предпази от спад в конкретен регион. Седалището на компанията е във Франция. Schlumberger имаше международни приходи от 32 милиарда долара през 2014 г. Халибъртън не реализира толкова голям процент от приходите от своите международни операции. Това може да бъде важно, тъй като цените на стоките може да са ниски в определени географски региони. Например, цените на природния газ в Северна Америка са ниски поради голямото предлагане от фракинг операции, докато те остават стабилни в Европа. Следователно Schlumberger е по-малко изложен на тези разлики в цените на стоките.
Предлага се Бейкър Хюз Merger
Предложеното сливане между Халибъртън и Бейкър Хюз би създало много по-различно изглеждаща компания, ако бъде одобрена. Слята компания може да реализира значителни икономии на разходи в условията на ниски цени на петрола. Халибуртън също може да спечели от силно технологично портфолио от Бейкър Хюз.
От август 2015 г. Министерството на правосъдието (DOJ) преразглежда сделката за евентуални проблеми с антитръстовите правила. Халибуртън заяви, че планира продажбата на активи, които генерират около 7, 5 милиарда долара годишни приходи, за да се справят с тези проблеми. Ако сделката не премине антимонополна проверка, Халибъртън трябва да плати на Бейкър Хюз 3, 5 милиарда долара като такса за разпадане. Акциите на Halliburton са нестабилни, тъй като пазарът очаква решение от DOJ.
