ОПРЕДЕЛЕНИЕ на дългосрочен актив
Дългосрочният актив е вид активи за генериране на доход с поток от приходи, който възниква за дълъг период от време до падежа. Жилищните ипотеки и 30-годишните облигации са примери за дългосрочни активи.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Дългосрочен актив
Дългосрочните активи носят риск от по-голяма продължителност. Ако притежателят на дългосрочни активи използва стратегия за съответствие на пасивите и повишаването на лихвите, фиксираният доход от лихви от дългосрочните активи, които притежателят получава в продължение на много години, може да не покрие дългосрочните задължения. Например, банките обикновено държат активи с дългосрочна дата, като жилищни ипотеки. Банките също имат чувствителни към лихви задължения, като например депозити на търсенето от спестовни сметки. Тъй като приходите, генерирани от ипотечни кредити, имат тенденция да са постоянни за целия срок на кредитите, сумата на парите, които банката получава от ипотеки, е ограничена до ставките, преобладаващи към момента на възникване на кредита. Обаче паричните потоци от депозити в търсенето като цяло не са ограничени и ще се увеличават в условията на нарастваща лихва. Резултатът ще бъде намаляване на нетния лихвен марж за банката и евентуално финансово затруднение, ако несъответствието между дългосрочен актив и пасиви е достатъчно тежко.
Дългосрочни инвеститори в активи
Пенсионните фондове и застрахователните компании инвестират в дългосрочни активи, за да отговарят на дългосрочните им задължения. Тези институционални инвеститори купуват ценни книжа, обезпечени с жилищна и търговска ипотека (RMBS и CMBS), 30-годишни корпоративни, общински и държавни облигации и други дългосрочни активи, за да получават текущи парични потоци за изпълнение на задълженията си за плащане. Активите могат да бъдат търгувани за други заместители на дългосрочни инвестиции или държани до падеж.
Животните застрахователни компании, принадлежащи на American International Group, Inc., застраховател, "използват управлението на пасивите като основен инструмент за наблюдение и управление на риска в своя бизнес. Основната инвестиционна стратегия е да поддържат разнообразен, висококачествен портфейл от фиксирани падежни ценни книжа, който доколкото е възможно, допълва характеристиките на пасивите, включително продължителността. " Подаването на 10-К обяснява допълнително, че „разширената среда с ниски лихвени проценти може да доведе до удължаване на продължителността на пасивите от първоначалните оценки, главно поради по-ниските пропуски, което може да наложи допълнително да удължим продължителността на инвестиционния портфейл“.
