Формулярът S-4 на SEC е подаване до Комисията за ценни книжа и борси (SEC) от публично търгувана компания, която се използва за регистриране на всякаква съществена информация, свързана със сливане или придобиване. Освен това формулярът се подава и от компании, подложени на оферта за обмен.
Разбиване на SEC формуляр S-4
Формуляр S-4 на SEC е известен и като Декларация за регистрация съгласно Закона за борсата на ценни книжа от 1933 г. (Законът за борса с ценни книжа от 1933 г., често наричан закон „истината в ценните книжа“, изисква тези регистрационни форми да предоставят съществени факти, т.е. са подадени за разкриване на важна информация при регистрация на ценни книжа на дружеството.)
За транзакция с M&A SEC изисква формуляр S-4 да съдържа информация относно, inter alia, условията на транзакцията, рискови фактори, съотношение на печалбата към фиксираните такси и други съотношения, финансова информация на Pro-forma, материални договори с компанията придобити, допълнителна информация, необходима за повторно предлагане от лица и страни, които се считат за застрахователи, и интереси на определени експерти и адвокати.
Пример на SEC Формуляр S-4 Подаване
На 22 декември 2015 г. Marriott International подаде формуляр S-4, в който описва предложената си комбинация с Starwood Hotel & Resorts Worldwide. Документът на 192 страници, с изключение на приложения, съдържа пълни подробности за предложената транзакция, която в крайна сметка приключи на 23 септември 2016 г. За инвеститорите, освен данните за проформа и оценъчните номера на транзакцията, може би най-интересните раздели на транзакцията подаването са причините на всяка компания за комбинацията и времевата линия на сделката, която определя точно как и кога сделката се сглоби.
