Какво е риск на държавата?
Рискът на страната се отнася до несигурността, свързана с инвестирането в определена държава и по-точно степента, в която тази несигурност може да доведе до загуби за инвеститорите. Тази несигурност може да произтича от всякакъв брой фактори, включително политически, икономически, валутни или технологични влияния. По-специално, рискът на страната означава рискът чуждестранно правителство да не изпълни своите облигации или други финансови ангажименти, увеличавайки трансферния риск. В по-широк смисъл рискът за страната е степента, в която политическите и икономическите вълнения засягат ценните книжа на емитентите, които извършват дейност в определена държава.
Оценка на рисков риск при инвестиране
Ключови заведения
- Рискът на страната се отнася до несигурността, свързана с инвестирането в дадена държава. Рискът на държавата най-често се отнася до възможността за неизпълнение на местно емитирани облигации. Съединените щати се считат за еталон за нисък риск в страната. или отчетни агенции за помощ при анализиране на риска на страната.
Разбиране на риска в страната
Рискът на страната е критично важен, когато се инвестира в по-слабо развити страни. До степен, че фактори като политическа нестабилност могат да повлияят на инвестициите в дадена страна, тези рискове са завишени поради големия смут, който може да се създаде на финансовите пазари. Такъв риск за страната може да намали очакваната възвръщаемост на инвестициите (ROI) на ценни книжа, емитирани в такива страни, или от компании, които извършват дейност са такива държави.
Инвеститорите могат да се защитят от рискове в някои страни, като например валутен риск, чрез хеджиране; но други рискове, като политическата нестабилност, не винаги имат ефективна защита. По този начин, когато анализаторите погледнат държавния дълг, те ще разгледат основите на бизнеса - какво се случва в политиката, икономиката, общото здравословно състояние на обществото и т.н. - на страната, която издава дълга. Преките чуждестранни инвестиции - тези, които не са направени чрез регулиран пазар или борса - и по-дългосрочните инвестиции са изправени пред най-големия потенциал за риск на страната.
Претегляне на страничен риск
Повечето инвеститори смятат САЩ за еталон за нисък риск в страната. Така че, ако инвеститор е привлечен от инвестиции в страни с високи нива на граждански конфликти, като Аржентина или Венецуела например, той или тя би било разумно да сравнят риска на страната си с този на американските професионални анализатори, които трябва да оценят такъв риск, често ще проучват Данни от индекса на MSCI, търсейки коефициенти на корелация, за да намерят начини за измерване на ефекта на риска на страната в определено място.
Получаване на помощ при оценка на риска на страната
Някои международни организации оценяват риска на страната от името на техните страни-членки. Например Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР), като част от споразумението си относно официално подкрепяните експортни кредити, публикува актуализиран списък на страните и свързаните с тях рискове с цел определяне на лихвени проценти и условия на плащане. В допълнение, основните агенции за кредитен рейтинг - Standard & Poor's (S&P), Moody's и Fitch - всички имат свои списъци със суверенни рейтинги, които също анализират основи като ефективност на институциите и правителството, икономическа структура, перспективи за растеж, външни финанси и фискална и парична гъвкавост. Големите фирми за управление на инвестиции също оценяват риска за страната в техните специфични бизнес направления. BlackRock Inc., например, публикува BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), тримесечен индекс на суверенния риск, който проследява текущите нива на риск и тенденции за различни страни и региони.
