Серия 34 е изпит и лиценз, необходими за лица, които искат да участват в борсови валутни транзакции с клиенти на дребно. Той е част от процеса на регистрация и сертифициране за повечето мениджъри, дилъри и посредници на форекс.
Прекъсване на серия 34
Изпитът от серия 34, известен също като изпит за търговия на дребно извън борсата, е изпит за Национална фючърсна асоциация (NFA), провеждан от регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA). След полагане на изпита, физическото лице е известно като „Forex AP“ или „Forex Associated Person“.
Според NFA, получаването на сертификат от серия 34 се изисква от всеки, който търси одобрение като валутна фирма или Forex физическо лице, преди да се включи в борса за търговия на дребно на форекс, освен ако вече не е преминал Серия 3 (Национален изпит за фючърси на стоки) или Серия 32 (Limited Futures Examination-Rules) изпити. Те също трябва да са преминали Серия 34 в рамките на предходните две години или да са били непрекъснато регистрирани в фирма на NFA, след като са преминали Серия 34 без регистрационен лаг за повече от две години.
Серия 34 Съдържание на изпитите
Изпитът от серия 34 се състои от 40 въпроса с множество възможности за избор. Кандидатите разполагат с 60 минути, за да го завършат. За да издържи изпита, кандидатът трябва да получи най-малко 28 въпроса правилни, за да постигне пропуск от 70%.
По-долу е представен примерен списък на основните предметни области, обхванати от изпита от серия 34, макар и да не е изчерпателен (за повече информация вижте контура на съдържанието на изпитите на NFA за търговия на дребно извън борса):
- Раздел А: Определения и терминология - американски / европейски термини; База, оферта, условия и вторична валута; Bid / ask разпространение; Обезпечени, регулирани субекти, изброени в Закона за стокообмена; депозит, марж; Кръстосани проценти, кръстове и двойки; Преки и косвени котировки; Валутен курс; Напред точки; Пренасочване / предварителен курс; Разлика и паритет на лихвените проценти; Надценки и намаления; педиатрично; Rollovers; Спот ставка / цена; Дата на търговия / сетълмент; Суаповете. Раздел Б: Изчисления за валутна търговия - транзакции с кръстосани курсове; Ефекти от изчисленията на лоста; Нетиране на позиции; Вариант на отворена търговия; Изчисления на печалби и загуби; Стойност на пипса, цена след фиби; Възвръщаемост на обезпечение гаранционен депозит; марж; и транзакционни разходи. Раздел В: Рискове, свързани с търговия с валута - Страничен / държавен риск; Кредит, валутен курс; лихвен процент, ликвидност, пазарен, оперативен риск; Уреждане и риск от Herstaat. Раздел Г: Форекс пазар - понятия, теории, икономически фактори и показатели, участници: платежен баланс; Търговски баланс; Банка за международни разплащания (BIS); Капиталова сметка и разплащателна сметка; Дейности на централната банка, интервенция, стерилизирана интервенция; Междубанкова платежна система на клиринговата къща (CHIPS); Отстъпка; Икономически показатели: показатели за заетост, потребителски разходи, доходи, промишлени и инфлационни показатели; Еластичност на валутните курсове; Валутна интервенция; Нестабилност на валутния курс; Съвет на Федералния резерв, Fedwire; Фискална политика; Ефект на Фишер; Индикатори за чуждестранни инвестиции; Брутен национален продукт, брутен вътрешен продукт; Инфлацията; Междубанкови системи за превод и сетълмент; Международен ефект на Фишер; Международен валутен фонд; Портфейлен баланс; Роля на централните банки; Теория на еластичността; Теория на паритета на покупателната способност и Световната търговска организация. Раздел Д: Нормативни изисквания на Forex - Правила за CFTC, включително: Затваряне на компенсиращите позиции, Разкриване на печалби срещу нестопански сметки, Забрана на гаранции срещу загуба, Изисквания за регистрация, Повторно котиране, Депозити за сигурност, Специално разрешение за сделки; Юрисдикция на CFTC и ограничения на юрисдикцията; Конфликти на интереси; Оповестявания за клиенти; Компетентна и регулаторна рамка; Познайте своя клиент; Известия за тълкуване на NFA, включително: Разпределение на поръчки на групи на дребно на валута за множество сметки, Forex транзакции, Изисквания за Forex транзакции, Надзор на използването на електронни системи за търговия, Забрана за използване на някои електронни механизми за финансиране (В сила от 31 януари 2015 г.); Изисквания за членство в NFA и асоциирано членство; Промоционални материали и молби; Отчети за клиенти, потвърждения, месечни резюмета; Правила за депозит; Сигурност на клиентските средства, без отделяне.
