Фондовете, търгувани на борса, или ETF и индексните фондове са много популярни сред инвеститорите в днешно време; и двете предлагат предимства пред активно управляваните взаимни фондове. Въпросът дали да ги включите във вашия инвестиционен портфейл се решава до голяма степен от това дали те отговарят на вашия личен инвестиционен стил, стратегия и цели.
Какво представлява индексният фонд?
Индексните фондове са взаимни фондове, предназначени да отразяват представянето на пазарен индекс като S&P 500. Тъй като той основно дублира ходовете на своя индекс, индексният фонд може да се управлява пасивно; никакви мениджъри на фондове не трябва да вземат активни решения за това къде и как да инвестират, с други думи.
Двете основни предимства на пасивно управляваните индексни фондове пред активно управляваните взаимни фондове са (1) по-ниските коефициенти на разходите за управление, които обикновено са половина до две трети от по-малко от таксите за управление на редовните фондове и (2) фактът, че индексните фондове имат исторически превъзхождаше по-голямата част от активно управляваните фондове.
Съществуват обаче някои активно управлявани фондове, които генерират значително по-висока възвръщаемост на инвестициите от фондовите фондове. Основният недостатък на индексните фондове е липсата на гъвкавост, която автоматично им пречи да могат да постигнат драстични печалби над и над средните пазарни показатели.
Какво е ETF?
ETF е инвестиция в собствен капитал. Създаден за проследяване на стока, индекс, пазарен сектор или кошница с активи, това е фонд, който се търгува по същия начин като индивидуален акция (тоест цените му се променят през целия ден, когато акциите се купуват и продават; акциите на взаимните фондове имат цената им е определена веднъж на ден). ETFs нараснаха по популярност сред инвеститорите след появата им на инвестиционния етап през 90-те години (виж „Кратка история на фондовите фондове). Сравнението на ETF с взаимни фондове включва няколко фактора, но сред забележителните предимства ETF предлагат следните:
- Тъй като могат да се търгуват като акции, ETF предлагат предимството да бъдат по-ликвидни. Те могат да бъдат закупени или продадени по всяко време в часовете за търговия. Те са по-гъвкави. Те могат да се продават накратко; ETFs са дори освободени от правилото за кратки продажби за къси продажби, което се прилага за акциите. Те също могат да бъдат закупени на марж, закупени с лимитирани поръчки и хеджирани с опции.ETFs имат по-ниски такси за управление. Те са по-благоприятни по отношение на данъци; като купуват и продават в "борси от рода на вид", ETF избягват данъчно облагаемо събитие, което избягва ежедневните разходи за обратно изкупуване, които фондовете налагат и свежда до минимум данъците върху капиталовите печалби. много взаимни фондове имат минимални инвестиции от 2500 или повече долара. Това обаче може да бъде недостатък по отношение на транзакционните разходи, тъй като купуването на ETF означава заплащане на комисионна за посредничество. ETF осигуряват по-лесен достъп до алтернативни инвестиции, създавайки по-широк спектър от възможности за инвестиции. Има ETF, които инвестират в суровини и валутни валути и предлагат възможността да инвестират широко на международни и нововъзникващи пазари.
Един недостатък на ETF е, че те не могат да реинвестират дивиденти, както взаимните фондове могат.
Сравняване на ETF и индексни фондове
Индексните фондове обикновено са по-подходящи за по-малко усъвършенствани, по-склонни към риск инвеститори, които имат дългосрочни инвестиционни хоризонти. Например тези, които използват инвестиране в собствен капитал като част от пенсионния план и предпочитат да правят нещата прости, свеждат до минимум инвестиционните разходи и гледат да реализират разумни печалби - печелят от историческата тенденция, че стойностите на акциите се увеличават с течение на времето.
ETFs са по-привлекателни за инвеститорите с повече практически стилове на инвестиране, тези, които агресивно търсят по-високи краткосрочни възвръщаемости на инвестициите, и сложните инвеститори, които желаят по-голям достъп до алтернативни инвестиции, като форекс пазара и фючърси.
