Теорията на хаоса е сложна и оспорвана математическа теория, която се стреми да обясни ефекта на привидно незначителните фактори. Теорията на хаоса се счита от някои за обяснение на хаотични или случайни събития и теорията често се прилага на финансовите пазари. Хаотичните системи са предвидими за известно време и след това изглежда да стават случайни.
Произходът на теорията на хаоса
Първият истински експеримент в теорията на хаоса беше проведен от метеоролог Едуард Лоренц. Лоренц работи със система от уравнения, за да прогнозира времето. През 1961 г. Лоренц иска да пресъздаде минала метеорологична последователност, използвайки компютърен модел, базиран на 12 променливи, включително скоростта на вятъра и температурата. Тези променливи, или стойности, бяха графирани с линии, които се издигаха и спадаха с течение на времето. Лоренц повтаряше по-ранна симулация през 1961 г. Въпреки това, в този ден той закръгли променливите си стойности до само три десетични знака вместо шест. Тази малка промяна драстично преобрази целия модел на двумесечно симулирано време.
Така Лоренц доказа, че привидно незначителните фактори могат да имат огромен ефект върху цялостния резултат. Теорията на хаоса изследва ефектите на малките събития, които могат драматично да повлияят на резултатите от на пръв поглед несвързани събития.
Теория на хаоса и пазарите
Има две често срещани грешки относно фондовите пазари. Единият се основава на класическата икономическа теория и твърди, че пазарите са 100 процента ефективни и непредсказуеми. Другата теория е, че пазарите са на някакво ниво предвидими. В противен случай как големите търговски къщи и инвеститорите постоянно печелят?
Истината е, че пазарите са сложни и хаотични системи и тяхното поведение има както системни, така и случайни компоненти. Прогнозите за фондовия пазар могат да бъдат точни само до известна степен.
Както доказа Лоренц, сложните хаотични системи са уязвими от незначителни промени и те могат да нарушат една система, изтласквайки я далеч от нейното равновесие. Динамиката на пазарната система може да бъде описана като две основни обратна връзка и причинно-следствени връзки, които влияят на различни аспекти на фондовия пазар. Положителната верига за обратна връзка се самоукрепва. Например, положителен ефект в една променлива увеличава другата променлива, което от своя страна също увеличава първата променлива. Това води до експоненциален растеж на системата, извеждането й от равновесие и в крайна сметка води до срив на системата (балон). Обратно, цикълът с отрицателна обратна връзка има подобен ефект, системата реагира на промяна в обратна посока.
Периодите с висока несигурност може да не са причинени само от динамиката на системата. Фактори на околната среда като природни бедствия, земетресения или наводнения също могат да доведат до промяна на пазарите, както и внезапни спадове в един запас.
Във финансите теорията на хаоса твърди, че цената е последното нещо, което трябва да се промени за ценна книга. Използвайки теорията на хаоса, промяна в цената се определя чрез математически прогнози на следните фактори: личните мотивации на търговеца (като съмнение, желание или надежда, всички те са нелинейни и сложни), промени в обема, ускоряване на промените и др. и инерция зад промените.
Докато някои теоретици твърдят, че теорията на хаоса може да помогне на инвеститорите да повишат ефективността си, прилагането на теорията на хаоса за финансиране остава спорно.
За повече информация относно теориите за акции вижте Основите на теорията на игрите и Теорията на съвременното портфолио: Защо все още е хип .
