Какво представлява оперативният паричен поток (OCF)?
Оперативният паричен поток (OCF) е мярка за размера на парите, генерирани от нормалните бизнес операции на компанията. Оперативният паричен поток показва дали една компания може да генерира достатъчен положителен паричен поток за поддържане и разрастване на дейността си, в противен случай може да се наложи външно финансиране за разширяване на капитала.
Ключови заведения
- Оперативният паричен поток е важен показател за определяне на финансовия успех на основните бизнес дейности на компанията. Оперативният паричен поток е първият раздел, изобразен в отчета за паричните потоци, който също включва пари от инвестиране и финансиране на дейности. Има два метода за изобразяване на оперативни паричен поток върху отчета за паричните потоци: косвеният метод и директният метод. Косвеният метод започва с нетен доход от отчета за доходите, след което добавя обратно непарични артикули, за да достигне цифра на паричната база. Директният метод проследява всички транзакции за период от парична основа и използва действителните парични потоци и оттоци в отчета за паричните потоци.
Оперативен паричен поток
Разбиране на оперативния паричен поток (OCF)
Оперативният паричен поток представлява паричното въздействие на нетния доход на дружеството (NI) от неговата основна бизнес дейност. Оперативният паричен поток, наричан още паричен поток от оперативни дейности, е първият раздел, представен в отчета за паричните потоци.
Два метода за представяне на раздела за оперативните парични потоци са приемливи при общоприетите счетоводни принципи (GAAP) - косвеният метод или директният метод. Ако обаче се използва директният метод, компанията все пак трябва да извърши отделно съгласуване по подобен начин на косвения метод.
Използвайки косвения метод, нетният доход се коригира на парична основа, като се използват промени в непаричните сметки, като амортизация, вземания и дължими сметки (AP). Тъй като повечето компании отчитат нетен доход на база натрупване, той включва различни непарични позиции, като амортизация и амортизация.
Нетният доход също трябва да се коригира за промени в сметките за оборотни средства в баланса на дружеството. Например, увеличението на AR показва, че приходите са получени и отчетени в нетен доход на база натрупване, въпреки че не са получени парични средства. Това увеличение на AR трябва да се извади от нетния доход, за да се намери истинското парично въздействие на транзакциите.
Обратно, увеличението на AP показва, че разходите са направени и се начисляват на база начисления, които все още не са изплатени. Това увеличение на AP ще трябва да се добави обратно към нетния доход, за да се намери истинското парично въздействие.
Оперативните парични потоци се концентрират върху паричните потоци и отливи, свързани с основните бизнес дейности на компанията, като продажба и закупуване на инвентар, предоставяне на услуги и изплащане на заплати. Всички транзакции с инвестиции и финансиране са изключени от раздела за парични потоци за оперативни разходи и се отчитат отделно, като заемане, закупуване на капиталово оборудване и извършване на изплащане на дивиденти. Оперативният паричен поток може да се намери в отчета за паричните потоци на компанията, който е разбит на парични потоци от операции, инвестиране и финансиране.
Методи за представяне на оперативен паричен поток
Косвен метод
Първият вариант за представяне на паричния поток е индиректният метод, при който компанията започва с нетен доход на базата на текущо счетоводно отчитане и работи назад, за да постигне цифра на паричната база за периода. При метода на начисляване на счетоводството приходите се признават, когато са спечелени, а не непременно, когато са получени парични средства.
Помислете за производствена компания, която отчита нетен доход от 100 милиона долара, докато оперативният ѝ паричен поток е 150 милиона долара. Разликата се дължи на разходи за амортизация от 150 милиона долара, увеличение на вземанията от 50 милиона долара и намаление на дължимите задължения от 50 милиона долара. Той ще се появи в раздела за оперативния паричен поток в отчета за паричните потоци по следния начин:
- Нетни приходи 100 милиона щатски долара Разходи за амортизация + 150 милиона долара Увеличаване на AR - 50 милиона долара Увеличаване на AP - 50 милиона долара Оперативен паричен поток 150 милиона долара
Директен метод
Вторият вариант е директният метод, при който една компания записва всички транзакции на парична основа и показва информацията, използвайки реалните парични потоци и отливи през отчетния период.
Примерите за директния метод на оперативен паричен поток включват:
- Заплати, изплатени на служителитеКаш, изплащан на доставчици и доставчициКаш, събран от клиентиИнтересни приходи и получени дивиденти
Значение на оперативния паричен поток
Финансовите анализатори понякога предпочитат да разглеждат показателите на паричните потоци, защото премахват определени счетоводни аномалии. По-специално оперативният паричен поток предоставя по-ясна картина на настоящата реалност на бизнес операциите.
Например, резервирането на голяма разпродажба осигурява голям тласък на приходите, но ако компанията изпитва трудности за събиране на парите, тогава това не е истинска икономическа изгода за компанията. От друга страна, една компания може да генерира висок оперативен паричен поток, но отчита много нисък нетен доход, ако има много дълготрайни активи и използва ускорени изчисления за амортизация.
Ако една компания не събере достатъчно пари от основните си бизнес операции, те ще трябва да намерят временни източници на външно финансиране чрез финансиране или инвестиране. Това обаче е неустойчиво в дългосрочен план. Следователно оперативният паричен поток е важна фигура за оценка на финансовата стабилност на дейността на една компания.
