Какво е Spot Price
Точката на спот е текущата цена на пазара, на която даден актив - като ценна книга, стока или валута - може да бъде закупен или продаден за незабавна доставка. Докато спот цените са специфични както за времето, така и за мястото, в глобалната икономика спот цената на повечето ценни книжа или стоки обикновено е сравнително еднаква в световен мащаб при отчитане на валутните курсове. За разлика от спот цената, фючърсна цена е договорена цена за бъдеща доставка на актива.
Цена на място
Основи на цената на място
Точките на спот най-често се споменават във връзка с цената на стоковите фючърсни договори, като договори за масло, пшеница или злато. Това е така, защото акциите винаги се търгуват на място. Купувате или продавате акция на котираната цена, а след това обменяте акцията за пари в брой.
Цената на фючърсния договор обикновено се определя като се използва спот цената на дадена стока, очакваните промени в търсенето и предлагането, безрисковата норма на възвръщаемост за притежателя на стоката и разходите за транспортиране или съхранение във връзка с падежната дата на Договорът. Фючърсните договори с по-дълги срокове до падеж обикновено включват по-големи разходи за съхранение в сравнение с договорите с близки срокове на годност.
Цените на спот са в постоянен поток. Докато спот цената на ценна книга, стока или валута е важна по отношение на непосредствените сделки за покупка и продажба, тя може би има по-голямо значение по отношение на големите пазари на деривати. Опции, фючърсни договори и други деривати позволяват на купувачите и продавачите на ценни книжа или стоки да заключат в конкретна цена за бъдещо време, когато искат да доставят или да се възползват от основния актив. Чрез деривати, купувачите и продавачите могат частично да намалят риска, породен от постоянните колебания на спот цените.
Фючърсните договори също предоставят важно средство за производителите на селскостопански стоки да хеджират стойността на своите култури срещу колебанията на цените.
Връзката между цените на спот и фючърсните цени
Разликата между цените на спот и цените на фючърсни договори може да бъде значителна. Фючърсните цени могат да бъдат в контанго или изоставане. Контанго е, когато фючърсните цени падат, за да отговорят на долната спот цена. Закъсняването е, когато фючърсните цени се повишат, за да отговорят на по-високата спот цена. Закъснението е в полза на нетните дълги позиции, тъй като фючърсните цени ще се повишат, за да отговорят на спот цената, тъй като договорът се доближи до изтичане. Контанго благоприятства късите позиции, тъй като фючърсите губят стойност с наближаването на срока на договора и сближаването с по-ниската цена на спот.
Фючърсните пазари могат да преминат от контанго към изостаналост или обратно, и могат да останат във всяка държава за кратки или продължителни периоди от време. Гледането както на спот цени, така и на фючърсни цени е от полза за фючърсите.
- Спот цена е цената, която търговците плащат за незабавна доставка на актив, като ценна книга или валута. Те са в постоянен поток. Цените на спот се използват за определяне на фючърсни цени и са свързани с тях.
Примери за цени на петна
Активът може да има различни спот и фючърсни цени. Например златото може да има спот цена от 1000 долара, докато неговата фючърсна цена може да бъде 1300 долара. По същия начин цената на ценните книжа може да търгува в различни диапазони на фондовия пазар и на фючърсния пазар. Например, Apple Inc. (AAPL) може да търгува на $ 200 на фондовия пазар, но ударната цена на неговите опции може да бъде $ 150 на фючърсния пазар, отразявайки песимистичните схващания на търговеца за своето бъдеще.
