Какво е Sucker Rally?
Едно мързеливо рали описва увеличение на цените, което бързо пренасочва курса към обратната страна. Митингите на самоубийци често се случват по време на мечешки пазар, където митингите са краткотрайни. Сърфиращите митинги се срещат на всички пазари и могат също да бъдат неподдържани (въз основа на свръх, а не по същество) рали, които бързо се отменят.
Ключови заведения
- Смути рали е рали, което се случва в рамките на низходящ тренд или е неподдържан и се основава на свръх, който се обръща от движението на цените до низходящия. На всички мечетни пазари се е случило най-малко 5% (по-високо). Често се случват повече от един. Съкровищните митинги са трудни за идентифициране в реално време. Ето защо, някои търговци избират да изчакат серия от по-високи нива на суинг и по-високи суини, преди да купуват.
Разбиране на Sucker Rally
Sucker рали е жаргонен термин, отнасящ се до временното покачване на актив, като акции или на пазара като цяло, което продължава достатъчно дълго, за да привлече инвестиции от наивни или нищо неподозиращи купувачи. Купувачите са смукачите, тъй като има вероятност да загубят пари от търговията, когато цените отново се понижат. Това явление е известно още като мъртъв котешки отскок, капан за бикове или митинг на мече.
Често се случват, когато цената на акциите забележимо нараства, въпреки че основните аспекти на акцията не са се променили. В повечето случаи тези коренно неподдържани увеличения на цените водят до голям спад, като обикновено продължават общата тенденция на намаляване. Често срещаните млечни акции се случват сред мечешки пазари, където малките увеличения на цените привличат няколко купувачи, но след това продажбите продължават в голямо количество.
Лекарските митинги са лесни за разпознаване отзад, но в момента, в който са по-трудни за наблюдение. С падането на цените все повече инвеститори предполагат, че следващото рали ще означава края на низходящия тренд. В крайна сметка низходящият тренд ще приключи (в повечето случаи), но идентифицирането на кое рали се превръща във възходящ тренд, а не в гадно рали, не винаги е лесно.
Идентифициране на Sucker Rally
Идентифицирането на раничка може да бъде предизвикателство дори за опитни търговци. Събиращите се ракети се появяват и изчезват без предупреждение, особено в период на тенденция към намаляване на пазара, като например мечешки пазар.
Пазарът на мечка обикновено се обозначава с 20-процентов спад на фондовия пазар и има тенденция да се случи, когато пазарът е надценен. По време на мечешки пазар доверието на инвеститорите обикновено е ниско и търговците нетърпеливо наблюдават признаци на възходящо движение на пазара. Неопитни или изпаднали в паника инвеститори могат да бъдат изкушени от пазарни позиции, което прави тези инвеститори особено уязвими от капризите на сурово рали. Те искат да купят, тъй като не искат да пропуснат всякакви наопаки, които могат да се развият. Те по същество са долен риболов.
Митингите са често срещано събитие по време на мече пазарите. По-специално, индексът Dow Jones претърпя тримесечен митинг след катастрофата на фондовия пазар от 1929 г., въпреки че общият пазар на мечки продължи да намалява до достигане на дъното през 1932 г.
Надлъжните изследвания показват, че от началото на 20-ти век всеки пазар на мечки е родил поне едно рали от пет процента или повече и след това е продължил по-ниско, преди пазарът да започне възходящ тренд. Това означава, че всеки пазар на мечки има поне един, а обикновено и повече.
Две трети от 21-те пазари на мечки, възникнали между 1901 и 2015 г., се сблъскаха с 10 и повече процента. В момента те биха могли да изглеждат като убедителни митинги, но в крайна сметка те бяха гадни ралита.
Анализът на 30-месечния пазар на мечки, започнал през 2000 г., придружаващ Dotcom Crash, показва девет рали от пет и повече процента, четири от които надхвърлят 10-процентова печалба.
Тъй като мечките пазари могат да продължат за дълги периоди от време, те могат да прецизират емоционалното изтичане на инвеститорите, надявайки се на обрат на пазара. Пазарните съветници предупреждават за емоционални реакции на нестабилността на пазара, тъй като инвеститорите могат да изпаднат в паника и да направят грешки в преценката относно своите участия.
Много опитни търговци чакат да видят цената да направи поредица от по-високи върхове на люлеене и по-високи ниски суинг, преди да купуват. Поредицата от по-високи ниски нива и върхове помагат да се идентифицира, че възходящ тренд може да бъде в ход и че низходящият тренд може да е приключил.
Пример за Sucker Rally в S&P 500 Index
Обичащите митинги обикновено се появяват след рязък спад. Когато цените спадат значително, е трудно цената веднага да направи нови максимуми. Инвеститорите са нервни и увереността им е разклатена, така че когато цената отскочи проницателно, инвеститорите и търговците го използват като възможност за продажба.
Тези скачания се наричат гадни рали, тъй като е вероятно да бъдат посрещнати с превъзходни продажби сравнително скоро след старта им.
През 2018 г. се случиха две митинги, след като S&P 500 стана свидетел на рязък спад от над 11% през октомври. Тогава S&P 500 се събра почти 8%, но това бързо бе постигнато от повече продажби. След това цената се събра повече от 6% от ниската цена, но отново това беше постигнато чрез продажбата и голям спад в цената.
В крайна сметка S&P 500 падна с над 20% спрямо максимума от септември. Потенциално има трето гадно рали, ако броим малкото (по-малко от 4%) движение в средата на октомври по-високо.
TradingView
На Бъдни вечер S&P 500 отдолу и започна да се изкачва. Той направи поредица от по-високи върхове на суинг и по-високи ниски суинг и в крайна сметка се премести над върховете на сутрешните митинги.
