Какво е Super Floater
Суперплавателят е транш на обезпечено ипотечно обезпечение (CMO) с купон, който плава по формула, базирана на кратно на базисния индекс или лихвен процент като LIBOR, минус заявен спред. Това означава, че купонът се използва за ползване, тъй като се движи нагоре или надолу с повече от една базова точка за всяко увеличение или намаляване на индекса на базисната точка.
BREAKING DOWN Super Floater
Супер плувците са като плаващите, с изключение на плаващите, които са свързани само с основния лихвен процент, а не са мултиплициращи. Те стават чувствителни към лихви ценни книжа, защото увеличават всяка промяна в референтния лихвен процент или индекс. Това обаче е и причината те често да се използват за хеджиране на лихвения риск в портфейлите.
Супер плувците предлагат ниски базови добиви, но могат да предлагат много високи добиви, когато лихвените проценти се повишат. Обратно, доходите от купони могат бързо да бъдат ерозирани, когато ипотечните предплащания се ускорят в отговор на намаляващите лихвени проценти - което е известно като риск от предплащане.
Пример за супер плувка
Например вземете супер плувец със следната формула на талона: 2 x (едногодишен US $ LIBOR) - 4%. Ако едногодишният LIBOR е 3%, купонната ставка ще бъде 2 х 3% - 4% = 2%. За да се предотврати отрицателната ставка на купона, супер плаващите често имат по-ниска ставка на талона.
Всички видове траншове с плаваща лихва могат да бъдат структурирани като планиран клас на амортизация (PAC), насочен клас на амортизация (TAC) - които предлагат фиксирани схеми на главни плащания - придружителни траншове или CMO за последователни плащания.
