Какво е размяна мрежа?
Суап мрежата е реципрочна кредитна линия, установена между централните банки. Целта на суап мрежата е да позволи на централните банки да обменят валути една с друга, за да поддържат ликвидния и стабилен валутен пазар.
Мрежите за размяна също са известни като "валутни суап линии" или като "временни реципрочни валутни договорености".
Ключови заведения
- Суап мрежите са кредитни улеснения, установени между централните банки. Те са важен инструмент за намаляване и управление на финансовите рискове, тъй като позволяват на централните банки да увеличат ликвидността както в международния, така и във вътрешния банков сектор. По време на финансовата криза 2007–2008 г. Федералният резерв на САЩ създаде големи съоръжения за суап мрежи с други централни банки по целия свят.
Разбиране на суап мрежите
Целта на суап мрежата е да поддържа ликвидност в чуждестранна и вътрешна валута, така че търговските банки да могат да поддържат своите задължителни задължителни резерви. Чрез заемане на валута между себе си и търгуване на привлечени средства на частни банки, централните банки могат да повлияят на предлагането на валути и по този начин да помогнат за понижаване на лихвения процент, който банките начисляват при взаимно кредитиране. Този лихвен процент е известен като лондонски междубанков лихвен процент (LIBOR).
Мрежите за суап могат да играят решаваща роля за поддържане на стабилността на финансовите пазари, когато ликвидността е ограничена в противен случай, например в условията на кредитна криза. Мрежата за суап може да помогне за увеличаване на достъпа на банките до достъпно финансиране, което от своя страна може да бъде прехвърлено на предприятия от цялата икономика под формата на банкови заеми. По тази причина понякога централните банки се наричат „заем от последна инстанция“.
В Съединените щати Федералният резерв управлява суап мрежите съгласно правомощията, предоставени му от раздел 14 от Закона за федералния резерв. По този начин Федералният резерв трябва също да се съобразява с разрешенията, политиките и процедурите, установени от Федералния комитет за отворен пазар (FOMC).
По време на финансовата криза 2007–2008 г. централните банки по целия свят широко използваха споразуменията за суап. По това време централните банки по света отчаяно желаят да подобрят условията за ликвидност на валутния пазар и сред местните банки.
Пример на реалния свят на мрежа за размяна
През септември 2008 г., в разгара на финансовата криза, Федералният резерв разреши увеличение на 180 милиарда долара за своята суап мрежа, като по този начин увеличи кредитните си линии при централните банки на Канада, Англия и Япония. Централните банки по света работиха в тясно сътрудничество помежду си, за да предотвратят кризата да излезе извън контрол.
Съвсем наскоро през октомври 2013 г. Европейската централна банка (ЕЦБ) се съгласи да създаде суап мрежа с Китайската народна банка (PBOC). Съгласно това споразумение ЕЦБ отпусна евро на стойност около 50 милиарда долара за PBOC, докато PBOC разшири същата сума за ЕЦБ в собствената си валута - юана.
Въпреки че суап мрежите дават възможност на централните банки да обменят валути една с друга при поискване, това не означава, че те непременно ще го правят. Вместо това суап мрежата осигурява източник на ликвидност в случай на спешност, намалявайки безпокойството сред банките и другите участници на пазара. В случай на суап мрежа от ЕЦБ-PBOC споразумението намалява риска за банките от еврозоната с международно присъствие да правят бизнес в юани; и обратно за китайските банки, които извършват дейност в еврозоната. По този начин създаването на суап мрежа е отчасти начин да внуши доверието на инвеститорите.
