Тарифите с Китай могат да засегнат технологичните компании особено силно, но за производителите на чипове, включително Intel Corp. (INTC), глобалната природа на полупроводниците трябва да смекчи всякакви удари.
Това беше оценката на анализатора на Реймънд Джеймс Кристофър Касо, който каза на клиентите в изследователска бележка тази седмица, че полупроводниците се придвижват по целия свят, пренасяйки прекъсванията във веригата за доставки поради тарифите до „опасен риск“.
Докато Китай консумира около 40% до 50% от световното търсене на полупроводници и внася голяма част от това до голяма степен от американските компании, според изчисленията на Caso, все още е трудно да се каже конкретно какво е чип на САЩ. Анализаторът посочи като пример Intel, водещия производител на полупроводници, базиран в Калифорния, Санта Клара за компютърния пазар. Изпраща продуктите си от няколко фабрики по целия свят, като продуктите преминават през други места, докато преминават към Китай.
„Вземете за пример модемите на iPhone: Чиповете за модем на iPhone се произвеждат във фабул на Intel (с производство в САЩ, Ирландия или Израел), но окончателното сглобяване и тест се извършва в Малайзия или Филипините“, пише Касо в бележката, която беше обхванат от Barron's. „Тези чипове се изпращат до Китай или Тайван за поставяне на платки, които се изпращат в Китай за сглобяване на iPhone. Предвид толкова сложна верига за доставки, не е ясно какви тарифи за съдържание ще се прилагат."
Нетна неутрална
Инвеститорите реагират на перспективите за търговска война между САЩ и Китай, откакто президентът Доналд Тръмп предложи милиарди долари налози върху китайските стоки. Китай отговори в натура със собствените си планове за определяне на тарифи за стоки от САЩ. Докато това въртеше пазарите, и двете страни се отдръпнаха от саблейското си тракане с Китай, като наскоро обявиха планове да отворят страната до повече за чуждестранни инвеститори, включително автомобилни компании.
Касо отбеляза, че ако се предприемат действия за блокиране на веригата на доставки на полупроводници, това би могло да създаде краткосрочна ситуация, която би била лоша за цялата верига за доставка на електроника поради прекъсвания на доставките и увеличаване на разходите. В дългосрочен план, каза анализаторът, производителите на оригинално оборудване ще преместят монтажа извън Китай, ако тарифите продължат. „Единственото възможно изключение от това би била паметта - тарифа за DRAM или NAND може да накара китайските клиенти да купуват памет от Hynix, Toshiba или Samsung вместо Micron“, пише анализаторът. „Но тъй като паметта е стока, това няма да повлияе на цялостното търсене / предлагане на индустрията, което води до повече доставки от Samsung до Китай - но Micron просто ще достави повече другаде. Резултатът вероятно ще бъде неутрален към Micron по отношение на единици, но вероятно ще повиши цените на паметта в световен мащаб. “
