Ентусиазмът на инвеститорите за акции на чипове се изчерпва след 18 месеца на нарастваща враждебност между Китай и Съединените щати, създавайки перфектна буря за светска авария, която завършва дългогодишния пазар на бикове за полупроводници. Компонентите с най-голяма експозиция на азиатската нация биха могли да бъдат засегнати най-силно, като се откажат с 50% повече от текущата им пазарна стойност, докато икономическото забавяне засяга компаниите с повече местни интереси.
В петъчната буря на президента Тръмп, "поръчваща" на американски фирми с китайска експозиция да напуснат страната, е особено опасна за сектора на полупроводниците поради широкото му излагане на производство и продажби. Освен това Китай предприе амбициозен график за разширяване на местното производство на чипове, като в крайна сметка изключи американските компании от най-голямото място за растеж на планетата.
Джапанките на президента и успокояващите думи от Китай поставиха под основни показатели в понеделник, но ние бяхме по този път сто пъти преди това, като оптимизмът беше заменен от продължаване на неуспеха да се намали търговската сделка, която намалява шансовете за икономически забави. За съжаление, вероятно и двете страни вече знаят как ще се развие тази криза и манипулират местната преса, за да поддържат краткосрочен под на финансовите пазари.
Списъкът на полупроводникови компании с голямо излагане на Китай се чете кой е кой от американските бизнес гиганти, с 40% до 65% от общите приходи на Dow компонент Intel Corp (INTC), Texas Instruments Inc (TXN), NVIDIA Corp (NVDA), и Micron Technology Inc (MU). Ще са необходими години и трилиони долари, за да пренаредите веригите за доставки, ако търговската война ескалира, усложнена от масивна загуба на пазарен дял и цикличността на продажбите на чипове.
Дългосрочна карта на SOX (1995 - 2019)
TradingView.COM
Филаделфийският полупроводников индекс (SOX) предприе исторически напредък през 1998 г., вдигайки се от 183 на 1362 само за 18 месеца. Параболичният импулс приключи през март 2000 г., като отстъпи място на спукан балон, който намери подкрепа под 30 пункта над нивото от 1998 г. през октомври 2002 г. Индексът се представи лошо по време на пазара на бикове в средата на десетилетието, като се задържа над 500 през 2004 г. и пропусна два пробива опити за 2007 г.
Продажбата по време на икономическия срив през 2008 г. завърши обиколка в нивото от 1998 г., подбивайки това ниво с 15 пункта, преди да се превърне по-високо в новото десетилетие. Индексът най-накрая достигна максимума през 2004 г. през 2014 г. и излезе в най-силния възходящ тренд от години, като през януари 2018 г. достигна съпротива 2000 г. Ценовите акции тестват тази огромна бариера през последните 18 месеца, създавайки модел на нарастващ клин, който ще даде основен ефект сигнал за продажба с спад до 1350.
SOX краткосрочна диаграма (2017 - 2019)
TradingView.Com
SOX публикува три основни пика през юли 2019 г., изчертавайки линия на съпротива на клина, докато ниските от декември 2018 г. и май 2019 г. определят подкрепата на клина. Индексът затвори по-малко от 50 пункта над поддръжката при закриването в петък, но пробивът до 1400 ще изведе ранно предупреждение, а не пълен сигнал за продажба, тъй като високата 2000 (синята линия) бележи по-неотложната търговска площадка за бикове на всяка цена,
Поучително е да се отбележи, че подкрепата и съпротивата на клина ще се слеят през март 2020 г., само 8 месеца преди президентските избори. Въпреки това е традиционно този модел да генерира пробив (ниски коефициенти) или разбивка (високи коефициенти) на ниво около две трети между създаването на модела и върха. Зловещо нарастващият клин премина тази точка на 19 юли, по-малко от седмица преди 24 юли през цялото време на 1573.
Долния ред
Всички технически елементи вече са налице за спад на полупроводника, който прекратява десетилетия биков пазар.
