Какъв е списъкът на прага
Праговият списък е ежедневно публично отчитане на повреди (или „провали“) на системата за сетълмент на пазара, публикуван от борсите на ценни книжа в съответствие с разпоредбите на Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Провал в сетълмента на пазара възниква, когато доставката на ценна книга не е извършена в рамките на определения период на сетълмент.
Наричан също като Списък за сигурност на прага на SHO.
НАРУШЕНИЕ НА СПИСЪК НА ГОРНОТО
Според SEC, праговите ценни книжа са акции, които имат обща позиция „не е доставена“ за:
1) пет последователни дни за сетълмент в регистрирана клирингова агенция (напр. Национална клирингова корпорация за ценни книжа);
2) общо 10 000 акции или повече; и
3) равна на най-малко 0, 5% от общите акции на емитента.
Ценните книжа в списъка с прагове са само издатели, които са длъжни да подават отчети в SEC. Ако ценните книжа на емитентите не са регистрирани в SEC, те няма да бъдат част от списъка с прагове.
Обосновка за списъка на прага
Регламент SHO на SEC установява рамка за управление на късите продажби. При кратка продажба инвеститор продава ценна книга, която не притежава, и заема ценната книга от брокер-дилър, която да достави на купувача. Целта на Регламент SHO е да намали броя на неизправните доставки, като изисква от брокерите да намерят източник на заемни запаси, преди да извършат кратка продажба от името на клиент. Дизайнът на това правило е да се сведе до минимум или да се премахнат злоупотребите с „голи“ къси продажби, които биха могли да бъдат част от схема за манипулиране на цената на акцията. Обърнете внимание, че ценните книжа в списъка не трябва автоматично да се разглеждат с подозрение, тъй като може да има основателни причини за провал в доставката. Например, административна грешка може да забави доставката. Списъкът с прагове се публикува ежедневно, за да осигури прозрачност на ценните книжа, които отговарят на горните критерии. Списък с прагове се вижда на уебсайтове, поддържани от фондовия пазар Nasdaq, фондовата борса в Ню Йорк, фондовата борса в Чикаго, BATS Exchange и FINRA.
