Какво представлява SEC формуляр D?
SEC формуляр D представлява подаване до Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Изисква се за някои компании, които продават ценни книжа с изключение от Регламент (Reg) D или с разпоредби за освобождаване от раздел 4, параграф 6.
Форма D е кратко съобщение, в което подробно се описва основната информация за компанията за инвеститорите в новата емисия. Тази информация може да включва размера и датата на предлагането, заедно с имената и адресите на изпълнителните служители на компанията. Това известие е вместо по-традиционни, продължителни доклади при подаване на необлагаеми издания.
Формуляр D трябва да бъде подаден не по-късно от 15 дни след първата продажба на ценни книжа.
Разбиране на SEC формуляр D
Форма D е известна също като Известие за продажба на ценни книжа и е изискване съгласно Правило D, раздел 4, параграф 6 и / или Единното ограничено предложение за освобождаване от Закона за борсата на ценни книжа от 1933 г.
Този акт, често наричан закон „истината в ценните книжа“, изисква тези формуляри за регистрация, предоставящи съществени факти, да се подават, за да разкрият важна информация за сделка на частични собственици - дори и при тази не толкова традиционна форма на регистрация на ценни книжа на дружеството, Формуляр D помага на SEC да постигне целите на Закона за борса с ценни книжа от 1933 г., като изисква инвеститорите да получават подходящи данни преди покупката. Освен това помага да се забрани измамата при продажбата.
SEC формуляр D и частни разположения
Регламент D урежда частните разположения на ценни книжа. Частното разположение е събиране на капитал, което включва продажба на ценни книжа на сравнително малък брой избрани инвеститори. Тези инвеститори често са акредитирани и могат да включват големи банки, взаимни фондове, застрахователни компании, пенсионни фондове, семейни офиси, хедж фондове и лица с висока и свръхвисока нетна стойност. Тъй като тези инвеститори обикновено разполагат със значителни ресурси и опит, стандартите и изискванията за частно настаняване често са минимални - за разлика от публичния въпрос.
При публична емисия или традиционно IPO, емитентът (частна компания ще публикува) си сътрудничи с инвестиционна банка или сключваща застрахователна компания. Тази фирма или синдикат на фирми помага да се определи какъв тип ценни книжа да се издават (например, обикновени и / или привилегировани акции), количеството акции за емитиране, най-добрата предлагана цена за акциите и перфектното време за извеждане на сделката на пазара, Тъй като традиционните IPO често се купуват от институционални инвеститори (които след това са в състояние да разпределят част от акциите на инвеститорите на дребно), от решаващо значение е такива публични издания да предоставят подробна информация, за да помогнат на по-малко опитни инвеститори да разберат напълно потенциалните рискове и ползи от частичното притежаване на търговско дружество.
