За много хора търговията с опции е странна и загадъчна инвестиционна практика. За щастие има множество учебни книги по темата, които демистифицират опциите и помагат на търговците да печелят от тях. Ето пет от най-забележителните заглавия:
„Вариант като стратегическа инвестиция“, от Лорънс Макмилан
Широко смятана за Библията на търговията с опции, класиката на Лоурънс Макмилан от 1980 г., „Опции като стратегическа инвестиция“, предоставя на търговците практически стратегии за търговия с опции, предназначени да минимизират риска и да увеличат потенциала за печалба. Страниците му с повече от 1000 съдържа информация за конкретни стратегии за опции и пазарни условия, в които те са най-добри. Книгата се задълбочава в използването на опциите като хеджиране и обяснява как данъчните закони се прилагат за печалби или загуби при търговия с опции. McMillan също така предлага подробни съвети относно опциите за индекс на търговия, опции за търговия на фючърси и измерване на пазарната нестабилност.
Ключови заведения
- За много от тях търговията с опции е странна и загадъчна инвестиционна практика. Следващите четири книги учат начина, по който инвеститорите могат да търгуват с опции изгодно:
- „Променливост на опциите и ценообразуване“, от Sheldon Natenberg „Основи на бъдещите и опционните пазари“, от Джон Хъл „Опции за търговия гърци: как времето, волатилността и други фактори на ценообразуване привличат печалби“, от Дан Пасарели „Хедж фондът на търговеца на опции, "от Марк Себастиан и Денис Чен
„Нестабилност на опциите и ценообразуване“ от Шелдън Натенберг
Разбирането на това как нестабилността на пазара се отнася до ценообразуването на опции е от ключово значение за подпомагането на търговците да оценяват справедливите стойности на пазара на опции. „Нестабилността и ценообразуването на опциите“ на Шелдън Натенберг предоставя ясно обяснение на теоретичните модели за ценообразуване на опции, допълнени с примери за конкретни търговски стратегии, които са показали историческа рентабилност, в различни пазарни условия. Лесните за следване описания на Натенберг помагат на читателите да разберат ключовите понятия, свързани с опциите за търговия, като управление на риска, отношението на опциите към техните основни активи, нестабилност и ценообразуване на опции.
"Основи на бъдещите пазари и пазарите на опции", от Джон Хъл
Търговията с опции е особено популярна при търговците, които редовно търгуват стоковите фючърсни пазари. „Основи на пазарите на бъдещи и опции“ на Джон Хъл, който се счита за придружаващ текст към книгата му „Опции, фючърси и други деривати“, предлага ясно разбиране на пазарите за търговия с фючърси и опции. Широко признат като орган за деривати, фючърси и управление на риска, Хъл служи като консултант на много от най-известните фирми за инвестиционно банкиране. Следователно книгата му съдържа полезна информация за суапове и други деривативни инструменти, фючърси на лихвени проценти и стратегии за оценка на стойността на времето на опциите.
„Опции за търговия гърци: как времето, волатилността и други фактори на ценообразуване водят до печалба“, от Дан Пасарели
За да овладеете истински търговията с опции, трябва да развиете стабилно разбиране на „гърците“, които се отнасят до следните гръцки термини:
- Делта - движение на цените на опциите във връзка с основното движение на цените на активите Theta - времевата стойност на опциите Vega - промени, свързани с нестабилността на цената на опция Rho - движение на цените на опциите, причинено от промени в безрисковия лихвен процент, обикновено приравнен на доходността по щатските сметки
Книгата на Пасарели обяснява влиянието, което всеки от тези фактори оказва върху стойностите на опциите, и представя различни стратегии за търговия с опции, които се стремят да извлекат печалба от промените в някой или всички „гърци“.
„Хедж фондът на Option Trader“ от Марк Себастиан и Денис Чен
„Хедж фондът на Option Trader“, в съавторство с треньорът за търговия с опции Марк Себастиан и мениджърът на хедж фондовете Денис Чен, предлага на търговците на опции бизнес модел, който може да им помогне да печелят постоянно печеливша възвръщаемост. Книгата за 2012 г. предлага стъпка по стъпка грунд за създаване на инвестиционен портфейл с къси опции, предназначен да генерира стабилен доход от продажба или писане на опции.
