Секторът на финансовите услуги е огромен - той води света по отношение на печалбите и капиталовата пазарна капитализация. Големите конгломерати доминират в този сектор, но той включва и разнообразен набор от по-малки компании.
Повечето пазарни тенденции имат известно влияние върху сектора на финансовите услуги, но много малко тенденции са толкова значителни, че да имат голямо влияние. В исторически план работата на компаниите за финансови услуги е тясно обвързана с лихвените проценти и други макроикономически показатели. Това се отнася особено за банките, които съставляват най-голямата част от сектора.
За да видите какво води до приходи от финансови услуги, важно е да разберете кои компании извършват финансови услуги и кога тези услуги са най-големи.
Как се разрушава секторът на финансовите услуги?
Секторът на финансовите услуги може да бъде разделен на осем по-малки подсектора. Най-големите от тях засега са банките, които съставляват малко повече от половината от общата стойност на сектора. Банковата индустрия започна малко след кризата след краха на 2008-2009 г. и също трябваше да се справи с проблемите в киберсигурността. Независимо от това банкирането остава критична част от световната икономическа система и всеки икономически растеж вероятно ще включва по-високи приходи от банки.
Застрахователните доставчици са най-големият от останалите седем подсектора. Това включва здравно осигуряване, застраховка за имущество и злополука и животозастраховане. Следващи по размер са капиталовите пазари и инвестиционните тръстове за недвижими имоти (REITs).
Четирите останали подсектора се съчетават само за малко повече от 10 процента от индустрията за финансови услуги. Те са разнообразни финансови услуги, потребителско финансиране, услуги за недвижими имоти, както и икономии и ипотечно финансиране.
Основни двигатели на рентабилност във финансите
Повечето от най-големите компании за финансови услуги са големи кредитори и инвеститори; представянето им в портфейла се определя от приходите на други сектори. Когато икономиката е здрава и бизнесът се разширява, част от тези увеличени приходи се връщат на банките като плащане върху капитала. Банковите печалби обикновено намаляват, когато икономиката се бори.
Политиката на централните банки играе огромна роля в сектора на финансовите услуги. Изискванията за капитал се определят от централните банки, а лихвите помагат да се стимулират арбитражните възможности между краткосрочни и дългосрочни лихвени проценти. Когато лихвените спред са високи, секторът се представя добре. Политиките с ниски лихви също насърчават бизнеса и отделните потребители да заемат пари, което се осъществява чрез банковата система.
Доверието на инвеститорите влияе върху рентабилността на доставчиците на инвестиционни услуги. Компаниите за управление на активи, фирмите за частен капитал и други свързани услуги разчитат на инвеститори, които искат да правят сделки. Скоростта на транзакциите е важна. Същата концепция може да се приложи за ипотечни компании и жилищни заеми.
В годините след финансовата криза беше въведено множество нови регулации, пропуски и счетоводни стандарти за индустрията на финансовите услуги. Проучване за 2013 г. на повече от 1000 ръководители на финансови услуги от цял свят показа, че близо 90 процента от компаниите в този сектор са „предизвикани при управлението на регулаторните промени“.
Точно какво влияние ще имат тези промени върху рентабилността на сектора, не е известно, но е добре известно, че спазването на регулаторите не е безвъзмездно. Бъдещият растеж ще трябва да се случи, въпреки предизвикателствата на държавната намеса.
