Основни движения
Силното възстановяване, което S&P 500 преживя през втората половина на седмицата, бе добре дошло за биковете на Уолстрийт. Това също е сигнал, че търговците не вярват, че повишаването на тарифите между Съединените щати и Китай са поставени в камък.
Бях очарован да гледам не само как се възстанови S&P 500, но и как се възстановиха отделните сектори в рамките на S&P 500. Досега технологичният сектор е най-силният представител. Потребителският дискреционен сектор не изостава много. От друга страна, финансовият сектор показа най-слабото възстановяване, като комуналният сектор едва го превъзхожда.
Можете да видите разпределението на ефективността на сектора на часовата сравнителна таблица за сектора по-долу, която използва следните секторни фондови борсово-търговски фондове (ETFs), управлявани от State Street Global Advisors:
- Технология Изберете сектор SPDR Fund (XLK) Недвижими имоти Изберете сектор SPDR Fund (XLRE) Потребителски скоби Изберете сектор SPDR Fund (XLP) Потребителски дискреционен избор Сектор SPDR Fund (XLY) Здравеопазване Изберете сектор SPDR Fund (XLV) Материали Изберете сектор SPDR Fund (XLB) Комунални услуги Изберете сектор SPDR Fund (XLU) Енергиен сектор за избор SPDR Fund (XLE) Индустриален селекционен сектор SPDR Fund (XLI) Финансов селектиран сектор SPDR Fund (XLF)
Това, че технологичният сектор се представя толкова добре, не е изненадващо, тъй като през 2019 г. той превъзхожда всички останали сектори в акции като Cisco Systems, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT) и Accenture PLC (ACN). страхотна седмица.
Да видиш, че потребителският дискреционен сектор се справя добре, също не е изненадващо. През последните няколко дни в съветника за диаграми говоря за това, че броят на продажбите на дребно става все по-силен. Тези силни продажби се отразяват в силата на дискреционните запаси на базата на дребно.
Интересно е да се види колко по-ниските дългосрочни доходи на Министерството на финансите са намалили финансовите акции. Въпреки че не са спаднали по-далеч през втората половина на седмицата, акции като Bank of America Corporation (BAC), Goldman Sachs Group, Inc. (GS) и Citigroup Inc. (C) се борят с потенциала на по-ниска дългосрочна доходност, като тласка нивата на нетния лихвен марж по-ниски.
В същото време, по-ниските дългосрочни лихвени нива не успяват да засилят запасите от комунални услуги, както обикновено. Обикновено, колкото по-ниски са дългосрочните добиви, толкова повече запаси от комунални услуги започват да блестят, тъй като техните дивидентни добиви стават все по-конкурентни. Но това не се случва в момента.
Мисля, че това се дължи до голяма степен на настроението на търговеца. В момента търговците търсят по-агресивни акции, за да вложат парите си, защото вярват, че пазарът ще се обедини. Ако търговците бяха по-малко оптимистични, най-вероятно биха искали да вложат повече пари в консервативни акции като комунални услуги.
S&P 500
S&P 500 показваше голяма сила в сряда и четвъртък, но днешният могилен доджи може да сигнализира за края на скачането. Gravestone dojis обикновено сигнализира за края на бичия старт, тъй като търговците се опитват да вдигнат цените по-високо, но не са в състояние да удържат тези високи нива и в крайна сметка връщат по-голямата част от печалбите си за деня.
Ако това е така и краткосрочният възходящ отскок приключи, S&P 500 няма да успее да възстанови напълно загубите, които преживя, тъй като търговците отнесоха някаква печалба от масата след повишаването на тарифите в САЩ и Китай. Сега, не казвам, че S&P 500 е обречен да падне по-ниско, но търговците със сигурност са предпазливи, когато се отправят към уикенда.
Важното, което трябва да запомните, е, че надгробният доджи трябва да бъде последван от мечешки свещник, за да бъде потвърден. Ще трябва да изчакаме и да видим какво ще се случи в понеделник.
:
3 сектора, зареждащи рали на фондовия пазар 2019 г.
8-те най-летливи сектора
Уолстрийт шамари Оценка за продажба на най-новия сектор на S&P
Показатели за риск - Запаси с малки капачки
Знам, че казах, че настроенията на трейдъри изглежда доста бичи в коментарите ми за сравнение в сектора по-горе, но смятам да възпирам тази бичия перспектива все така леко тук.
Търговците не са склонни да влагат пари само в технология, по преценка на потребителите и други по-агресивни запаси, когато са бичи. Те също са склонни да влагат пари в акции с малки капачки, за да се възползват от потенциала за растеж, който предоставят.
В момента обаче не виждаме преместване в акции с малки капачки. Можете да видите това, като създадете диаграма на относителната сила между Russell 2000 (RUT) и S&P 500 (SPX).
Акциите с малък капацитет, като тези, които съставляват RUT, са склонни да надминат, когато търговците са уверени и готови да поемат повече риск с надеждата да постигнат по-голяма възвръщаемост. От друга страна, акциите с големи капитали, като тези, които съставляват SPX, са склонни да надминат, когато търговците са по-малко уверени и не са готови да поемат толкова голям риск.
Диаграмата за относителна сила на RUT / SPX подчертава тези промени в настроението, като се придвижва по-високо, когато запасите с малки капитали превъзхождат и се движат по-ниско, когато запасите с големи капачки превъзхождат.
Тази седмица RUT отново загуби позицията си пред SPX. Можете да видите как диаграмата на относителната сила на RUT / SPX намалява и се затваря на нивото на поддръжка, на която графиката е ударила два пъти преди - веднъж в края на март и веднъж в края на април.
Това ми казва, че търговците все още са уверени, че фондовата борса ще се покачи в краткосрочен план, но те предприемат по-предпазлив подход към своята бичливост. Докато и двете позиции са бичи, по-безопасно е да инвестирате в малко по-агресивен запас с голяма капачка, отколкото да инвестирате в изключително агресивен запас с малка капачка.
:
Как се различават рисковете от запасите с големи капачки от рисковете на запасите с малки капачки
Оценка на запаси с малки капачки
Купувайте високо и продавайте ниско с относителна сила
Долна линия - приключване на седмицата с повишено внимание
Търговците приключиха седмицата с предпазлива нотка. Те не изпаднаха в паника и започнаха да продават, но също така не купиха силно в затварящата камбана. Вместо това те оставиха всички печалби от сряда и четвъртък, докато отнеха част от вътрешните печалби в петък от масата.
Но кой може да ги обвинява? В края на краищата, кой знае какви нови разработки може да видим излизащи от Китай или акаунта на президента Тръмп в този уикенд?
