Какво е форфаинг?
Форфетирането е средство за финансиране, което дава възможност на износителите да получават незабавни парични средства, като продават своите средни и дългосрочни вземания - сумата, която вносителят дължи на износителя - с отстъпка чрез посредник. Износителят елиминира риска, като извършва продажбата без прибягване. Той не носи отговорност по отношение на евентуалното неизпълнение на задължения от вносителя.
Форфайтерът е физическото или юридическото лице, което купува вземанията, а вносителят след това изплаща сумата на вземанията на форфайтера. Форфайтерът обикновено е банка или финансова фирма, която е специализирана в експортното финансиране.
Форфаитиране обяснено
Закупуването на вземанията от страна на фалшификатора ускорява плащането и паричния поток за износителя. Банката на вносителя обикновено гарантира сумата.
Покупката премахва и кредитния риск, свързан с продажба на кредит на вносител. Форфетирането улеснява транзакцията за вносител, който не може да си позволи да плати изцяло за стоки при доставка. Най-често се използва в случаи на големи международни продажби на стоки или капиталови стоки, когато цената надвишава 100 000 долара.
Вземанията на вносителя се конвертират в дългов инструмент, с който той може свободно да търгува на вторичен пазар. Вземанията обикновено са под формата на безусловни менителници или записи на заповед, които са законово приложими, като осигуряват сигурност за фалшификатора или последващия купувач на дълга.
Тези дългови инструменти имат падеж, вариращ от един месец до 10 години. Повечето падежи падат между една и три години от момента на продажба.
Ключови заведения
- Форфетирането помага на износителите да получат плащане за пратка без никакъв риск. Сумата за плащане обикновено е гарантирана от посредник като банка, която е forfaiter.Форфайтингът също така предпазва от кредитния риск, трансферния риск и рисковете, породени от валутния курс или промени в лихвения процент
Предимства на Forfaiting
Форфетирането елиминира риска износителят да получи плащане. Практиката също така защитава от кредитния риск, трансферния риск и рисковете, породени от промяна на валутния курс или лихвения процент. Форфетирането опростява транзакцията, като трансформира продажбата на базата на кредит в парична транзакция. Този процес на кредитиране на пари дава незабавен паричен поток за продавача и елиминира разходите за събиране. Освен това износителят може да премахне вземането, пасив, от своя баланс.
Форфетирането е гъвкаво. Форфайтерът може да адаптира офертата си така, че да отговаря на нуждите на износителя и да я адаптира към различни международни транзакции. Износителите могат да използват форматиране вместо кредит или застрахователно покритие за продажба. Форфетирането е полезно в ситуации, в които държава или конкретна банка в рамките на страната няма достъп до агенция за експортно кредитиране (ECA). Практиката позволява на износител да осъществява сделки с бизнес с купувачи в страни с високи нива на политически риск.
Недостатъци на Forfaiting
Форфикирането намалява рисковете за износителите, но като цяло е по-скъпо от финансирането на търговски кредитори, което води до по-високи разходи за износ. Тези по-високи разходи обикновено се натискат върху вносителя като част от стандартното ценообразуване. Освен това само транзакции над 100 000 щатски долара с по-дълги срокове са допустими за форфифициране, но форфетирането не е достъпно за разсрочени плащания.
Съществува известна дискриминация, когато става дума за слаборазвити страни в сравнение със западните. Например само избрани валути се вземат за форсиране, тъй като имат международна ликвидност. И накрая, няма Международна агенция за кредит, която да предоставя гаранции за формиращи се компании. Тази липса на гаранция се отразява на дългосрочното фортифициране.
Пример за реалния свят
Черноморската банка за търговия и развитие (BSTDB) изброява в своя списък специални продукти, заедно с подписване, инструменти за хеджиране, финансов лизинг и дисконтиране. BSTDB е създаден като източник на финансиране за проекти за развитие от 11 държави основатели, Албания, Армения, Азербайджан, България, Грузия, Гърция, Молдова, Румъния, Русия, Турция и Украйна.
Банката обяснява, че "задълженията на вносителя се доказват от приети менителници или записи на заповед, които банката ще авалира или гарантира". Минималният размер на операцията, който BSTDB ще финансира чрез фортифициране, е 5 милиона евро със срок на изплащане от една до пет години. Банката може също така да прилага такси за опция, ангажимент, прекратяване или дисконтна ставка.
