Понякога решаващата информация се изоставя. Вижте това: В първата публикация на наръчника на скаутите през 1908 г., оригиналното мото скаутско мото - „Бъдете готови“ - последвано от „да умреш за твоята страна, ако има нужда…“ Някъде по пътя, някой (ярко така) реши, че да казваш на младите момчета да се подготвят за смъртта не е толкова подходящо, колкото „Бъдете подготвени“.
Бях в момчетата и смятам, че правенето на автомобили от дерби от борови кутии би било по-малко забавно, мислейки, че се подготвям за патриотична смърт. Не мисля, че моят 11-годишен мозък наистина би се справил по същия начин.
Вярвам, че подобно изключване на информация се случва в начина на работа на пазарите. Оттук изглежда, че основният отпуск е фокусът върху това, което правят професионалните инвеститори като хедж фондовете и институциите. Но за да бъдем справедливи, те работят усилено, за да запазят дейността си тиха. Това не им помага на хората да знаят какво купуват, докато не бъдат готови да го купят! Но именно тук насочвам изследванията си. Вярвам, че поверителната, необичайна институционална дейност може да ни помогне да дешифрираме движението на пазара.
Възстановяването на пазара след 24 декември е невероятно. Припомнете си, ние почувствахме, че огромната продажба в края на 2018 г. е от продажбата на принудително обменни фондове (ETF). Създадохме изчерпателна, задълбочена бяла хартия, която очертава случая с тежки детайли.
Оттогава купуването е в индекси, тежки за растежа, сектори и индустрии. S&P 500 растеж и средна капачка 400 водят значително над стойността. Russell 2000 и NASDAQ значително превъзхождат Dow Jones Industrial Average. Ръсел Ръст смазва Russell Value. Но отново, погледът ми е на индекса на PHLX Semiconductor, с 40% повече от Коледа.
FactSet
Обратно към изключената информация. Голямо купуване от Коледа е в информационните технологии. Изминалата седмица не прави изключение. Купуването на силен растеж е в полза наред с дискреционното решение на потребителите. Продажбата всъщност не беше нищо, за да се отбележи:
www.mapsignals.com
Софтуерът и полупроводниците водеха заряда миналата седмица. Нека обясня. Живеем в модерен свят. Всички са постоянно свързани с интернет. Дори у дома, съпругата и децата ми често са на телефоните си, играят на своя Xbox или гледат Netflix. Но когато се установявам да работя през нощта, често се сблъсквам с проблеми в интернет. Сайтовете се зареждат бавно, ако изобщо. Файлове, синхронизиращи се в облачното ми хранилище, затварят. И гледате видеоклипове? Може и да не се притеснявам. Интернет, от който всички се нуждаем, се смила.
Просто няма достатъчно честотна лента:
- Има повече от 75 милиарда устройства, свързани с интернет. Безжичните клиенти изпитват проблеми с обажданията и бавни връзки 16% от времето. От 2015 до 2017 г. 4G грешките в мобилните широколентови мрежи бяха с 40%. за мобилните уебсайтове е 22 секунди - но 53% от посещенията, които се зареждат повече от три секунди, са изоставени.
Ние достигнахме технологичния еквивалент на необходимостта от разширяване на магистралите от две ленти до четири. Но има решение. 5G е „следващото поколение мобилна интернет връзка, предлагаща по-бързи скорости и по-надеждни връзки на смартфони и други устройства от всякога“. Това е според уебсайта на TechRadar (който по ирония на съдбата най-накрая се зареди на третия опит).
Освен всичко друго, 5G ще даде възможност:
- Нови връзки към мрежите на Интернет на нещата (където устройства като домакински уреди всички са свързани чрез интернет) Автономно шофиране По-бързо широколентови безжични скорости (10 до 20 пъти по-бързи от предлаганото в момента) Светкавично бързо изтегляне, плавен стрийминг и по-ниска латентност (по-малко закъснения)
Необходимостта от 5G мрежа е очевидно тук и сега, което предполага, че полупроводниците ще бъдат по-търсени от всякога.
Сега е време за бързо посещение по отношение на ликвидността и съотношението на необичайните покупки и продажби. Всеки ден разглеждам 5500 акции, за да видя кои се търгуват необичайно. Средно получавам 500 седмично. Това число намалява наскоро, както подсказва първата таблица по-долу. Втората диаграма ни показва, че големият промив на ETF проправи пътя за силни покупки оттогава. Отново купуването е в растеж, по-специално полупроводници. Но с намаляването на ликвидността, просто трябва да наблюдаваме как пазарът приема сезона на печалбите. Тънките обеми и негативните новини могат да доведат до нестабилност в големи времена, когато търговците на алго се движат и се възползват от тези условия.
И накрая, съотношението е отметнато обратно в свръхкуп, но при намаляване на обема. Не звучам алармени звънчета, но това е просто пазарно условие. По-тънките обеми и сезонът на печалбите са върху нас.
Необичайно търгувани акции ежедневно
www.mapsignals.com
Необичайни акции купува и продава
www.mapsignals.com
Съотношение на покупките към продажбите
www.mapsignals.com
И така, бикът се завръща след зима на мрак. Посланието е ясно тук: необичайното институционално купуване може да ни покаже какво трябва да знаем, ако знаем къде да търсим. "Вземете го - подобрете го или го влошете. Няма средна цел на компромиси." - Хенри Осава Танер
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Купуването започна да набира в сравнение с предишната седмица, което предполага, че тенденцията в краткосрочен план е бичи. Всяко изтегляне е възможност за покупка.
