Съдържание
- Петрол и щатски долар
- Разработване на нефтени корелации
- Проблеми в еврозоната
- EUR / USD срещу суров нефт
- Въздействие на щатски долари (USD)
- USD срещу суров нефт
- Резултати от свръхзависимост
- Свиването на рублата
- Долния ред
Има скрита струна, която обвързва валутите с суровия петрол. С ценовите действия в едното място, той предизвиква симпатична или противоположна реакция в другата. Тази корелация продължава поради много причини, включително разпределението на ресурсите, търговския баланс (BOT) и пазарната психология. Освен това има значителен принос на суровия петрол за инфлационния и дефлационен натиск, който засилва тези взаимовръзки по време на силно тенденциозни периоди - както нагоре, така и надолу.
Петрол и щатски долар
Суровият петрол се котира в щатски долари (щатски долари). И така, всеки подем и нисък курс на долара или в цената на стоката генерира незабавно пренастройване между зеления и многобройните форекс кръстове. Тези движения са по-слабо свързани в държави без значителни запаси от суров нефт, като Япония, и по-корелиращи в държави, които имат значителни резерви като Канада, Русия и Бразилия.
Ключови заведения
- Петролът и валутите са свързани по своята същност, като ценовите действия в една сила са положителна или отрицателна реакция в другата в страни със значителни резерви. Доларът се възползва от бързия спад на суровия петрол, тъй като енергийният сектор значително допринася за БВП на САЩ. Страните, които зависят силно върху суровия износ нанасят по-големи икономически щети, отколкото тези с по-разнообразни ресурси. Държавите, които купуват суров петрол, и тези, които го произвеждат, обменят USD в система, наречена петродоларна система.
Разработване на нефтени корелации
Много държави използваха запасите си от суров нефт по време на историческия възход на енергийния пазар между средата на 90-те и средата на 2000-те години, като теглиха големи заеми за изграждане на инфраструктура, разширяване на военните операции и иницииране на социални програми. Тези сметки се дължиха след икономическия срив през 2008 г., при който някои държави намаляха, а други се удвоиха, като теглиха заем по-силно срещу резервите, за да възстановят доверието и траекторията на ранените си икономики.
Тези по-големи натоварвания на дълга помогнаха да се поддържат високите темпове на растеж, докато световните цени на суровия петрол не се сринаха през 2014 г., изхвърляйки чувствителните към суровините страни в рецесионна среда. Канада, Русия, Бразилия и други богати на енергия страни се борят оттогава, приспособявайки се към падащите стойности в канадски долари (CAD), руски рубли (RUB) и бразилски реали (BRL).
Натискът върху продажбите се разпространи в други стокови групи, като предизвика сериозни страхове от дефлация в световен мащаб. Това затегна връзката между засегнатите стоки, включително суровия нефт и икономическите центрове без значителни стокови резерви като Еврозоната. Валутите в нации със значителни запаси за минни изкопаеми, но оскъдните енергийни резерви, като австралийския долар (AUD), паднаха заедно с валутите на богатите на петрол държави.
Проблеми в еврозоната
Намаляването на цените на суровия петрол предизвика дефлационно страх в Еврозоната, след като местните индекси на потребителските цени се оказаха отрицателни в края на 2014 г. Налягането на натиска върху Европейската централна банка (ЕЦБ) в началото на 2015 г. за въвеждане на мащабна програма за стимулиране на паричните средства за спиране на дефлационна спирала и добавете инфлация в системата. Първият кръг от изкупуване на облигации в тази европейска версия за количествено облекчаване (QE) започна първата седмица на март 2015 г. QE от ЕЦБ продължи до средата на 2018 г.
EUR / USD срещу суров нефт
Много участници във форекс насочват цялото си внимание към кръста EUR / USD, най-популярния и ликвидния валутен пазар в света. Валутната двойка достигна най-високо ниво през март 2014 г., само три месеца преди суровият петрол да навлезе в лек спад, който се ускори до спада през четвъртото тримесечие - в същото време суровината се разпадна от горните 80-те до ниските 50-те години. Натискът върху продажбата на евро продължи и през март 2015 г., завършвайки в същото време, когато ЕЦБ стартира програмата си за парични стимули.
Венецуела разполага с най-голям брой запаси от суров нефт, според ОПЕК.
Въздействие на щатски долари (USD)
Докато Съединените щати се повишиха в редиците на световното производство на петрол, американският долар се възползва от рязкото понижение на суровия петрол по няколко причини. Първо, икономическият растеж на САЩ, тъй като мечият пазар е необичайно силен в сравнение с търговските си партньори, запазвайки балансите непокътнати. Второ, макар енергийният сектор да допринася значително за БВП на САЩ, голямото икономическо разнообразие на Америка намалява зависимостта му от тази единна индустрия.
USD срещу суров нефт
Invesco DB Bullish Fund (UUP) на американския доларен индекс, достигна много десетилетие в разгара на последния цикъл на пазара на бикове през 2007 г. и се обърна рязко по-високо, достигайки тригодишен максимум, когато приключи пазарът на мечката през 2009 г. Тогава по-високите нива през 2011 и 2014 г. поставиха началото на мощен възходящ тренд през 2014 г., който започна само един месец след като суровият петрол достигна връх и влезе в историческия си низходящ тренд.
Поведението на обратното блокиране продължи между инструментите през 2015 г., когато доларът продължи да отстъпва. Върхът беше едновременно със старта на QE програмата на ЕЦБ, илюстрираща как паричната политика може да преодолее корелацията на суровия петрол, поне за значителни периоди от време. Настъпването на очаквания цикъл на увеличение на скоростта на FOMC също допринесе за този модел на задържане.
Резултати от свръхзависимост
Има смисъл, че нациите, които са по-зависими от износа на суров нефт, нанесоха по-големи икономически щети от тези с по-разнообразни ресурси. Русия предлага перфектен пример, като енергията представлява 58, 6% от общия износ за 2014 г.
Страната изпадна в стръмна рецесия през 2015 г., като през второто тримесечие на 2015 г. БВП намалява с 4, 6% спрямо интензивността на западните санкции, свързани с нахлуването в Украйна. БВП за третото тримесечие на 2015 г. падна с 2, 6% спрямо предходната година, а след това с 2, 7% за Q4 2015 г. Тогава, с обрат на цените на суровия петрол, руският БВП отбеляза значителен обрат. Ръстът на GPD се превърна положителен през Q4 2016 и досега остава такъв.
Газпром е най-голямата компания за производство на петрол в Русия.
Ето страните с най-голям износ на суров нефт на базата на барели на ден, според Световния справочник на ЦРУ:
- Саудитска Арабия със 7, 3 милионаРусия със 5, 1 милиона Ирак с 3, 3 милионаОбединени арабски емирства с 2, 7 милиона Канада с 2, 7 милиона
Икономическото разнообразие показва по-голямо влияние върху основните валути от абсолютните експортни числа. Колумбия се нарежда на 19-о място, но суровият петрол представлява 25% от общия износ, което сочи висока зависимост, илюстрирана от срива на колумбийското песо (COP) от средата на 2014 г. Междувременно икономиката на тази страна се е охладила значително след рязкото нарастване на растежа.
Свиването на рублата
Много от западните форекс платформи спряха търговията с рубли в началото на 2015 г. поради ликвидни емисии и контрол на капитала, насърчавайки търговците да използват норвежката крона (NOK) като прокси пазар. USD / NOK показва широк основен модел между 2010 и 2014 г., в същото време суровият петрол подскачаше между 75 и 115 долара. Спадът на суровия петрол през второто тримесечие на 2014 г. съответства на мощен възход, който се ускори през четвъртото тримесечие.
Това рали продължи и през втората половина на 2015 г., като валутната двойка достигна ново десетилетие. Това показва продължителен стрес за руската икономика, въпреки че суровият нефт слезе от дълбоките си нива. Все пак двойката се покачи заедно със суровия петрол. Високата нестабилност прави този труден пазар за дългосрочни валутни позиции, но краткосрочните търговци могат да резервират отлични печалби на този силно тенденциозен пазар.
Долния ред
Суровият петрол показва тясна връзка с много валутни двойки по три причини. Първо, договорът се котира в щатски долари, така че промените в цените оказват незабавно влияние върху свързаните кръстове. Второ, високата зависимост от износа на суров петрол насочва националните икономики към възходящите и низходящите тенденции на енергийните пазари. И трето, сривът на цените на суровия петрол ще предизвика симпатични спадове на промишлените стоки, повишавайки заплахата от дефлация в световен мащаб, принуждавайки валутните двойки да преотстъпват отношенията си.
