Какво е неразпределен безплатен паричен поток (UFCF)?
Неосигуреният безплатен паричен поток (UFCF) е паричен поток на компанията, преди да се вземат предвид лихвените плащания. Неопределеният свободен паричен поток може да се отчита във финансовите отчети на компанията или да се изчислява, като се използват финансови отчети на анализаторите. Неразпределеният безплатен паричен поток показва колко пари са на разположение на фирмата, преди да вземе предвид финансовите задължения.
Формулата за UFCF е:
UFCF = EBITDA − CAPEX − оборотен капитал − данъци навсякъде: UFCF = неотпуснат свободен паричен поток
Формулата за неотпуснат свободен паричен поток използва печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA) и капиталови разходи (CAPEX), която представлява инвестициите в сгради, машини и оборудване. Той също използва оборотен капитал, който включва инвентаризация, вземания и дължими сметки.
Неосигурен безплатен паричен поток
Какво разкрива необвързаният безплатен паричен поток?
Неосигуреният свободен паричен поток е брутният безплатен паричен поток, генериран от дадена компания. Ливъриджът е друго наименование за дълга и ако паричните потоци са задържани, това означава, че те са без лихвени плащания. Неосигуреният безплатен паричен поток е свободният паричен поток, който е на разположение за изплащане на всички заинтересовани страни във фирмата, включително притежателите на дългове, както и притежателите на акции.
Подобно на ограничения паричен поток, необвързаният свободен паричен поток е без капиталовите разходи и нуждите от оборотен капитал - парите, необходими за поддържане и увеличаване на базата на активи на компанията, за да се генерират приходи и приходи. Непаричните разходи като амортизация и амортизация се прибавят обратно към печалбите, за да се стигне до освободения безплатен паричен поток на фирмата.
Компания, която има голям размер на непогасения дълг, като е с голям заем, е по-вероятно да докладва за неотпуснат безплатен паричен поток, защото предоставя по-ясна картина на финансовото състояние на компанията. Фигурата показва как активността се извършва във вакуум, защото игнорира плащанията, направени за дълг, възникнал за получаване на тези активи. Инвеститорите трябва да се погрижат да вземат предвид дълговите задължения, тъй като компаниите с висок дял на заем са изложени на по-голям риск от фалит.
Ключови заведения
- Неограниченият свободен паричен поток (UFCF) показва колко пари са на разположение на фирмата, преди да вземе предвид финансовите задължения. UFCF представлява интерес за инвеститорите, тъй като показва колко пари в брой трябва да се разширява. UFCF може да бъде контрастиран с ограничен паричен поток което взима предвид финансовите задължения.
Разликата между свободен и необслужван безплатен паричен поток
Разликата между свободния и необслужвания свободен паричен поток е включването на разходите. Ограничен паричен поток е сумата парични средства, които бизнес има, след като изпълни всички свои финансови задължения, като лихви, плащания по заеми и оперативни разходи. Неосигуреният безплатен паричен поток е парите, които бизнесът има преди да плати тези финансови задължения. Финансовите задължения ще бъдат изплатени от свободния паричен поток.
Разликата между паричния и необвързания паричен поток също е важен показател. Разликата показва колко финансови задължения има бизнесът и дали бизнесът е прекомерно разширен или оперира със здравословен размер на дълга. Възможно е бизнесът да има отрицателен валутен паричен поток, ако разходите му са повече от печалбата на компанията. Това не е идеална ситуация, но стига да е временна тема, инвеститорите не бива да бъдат прекалено изтъркани.
Ограничения на необслужвания безплатен паричен поток
Компаниите, които искат да демонстрират по-добри цифри, могат да манипулират свободния свободен паричен поток чрез освобождаване на работници, забавяне на капиталови проекти, ликвидиране на инвентаризация или забавяне на плащанията към доставчиците. Всички тези действия имат последици и инвеститорите трябва да установят дали подобренията на неразпределения безплатен паричен поток са временни или наистина допринасят за подобрения в основния бизнес на компанията.
Несвободеният свободен паричен поток се изчислява преди плащането на лихвата, така че гледането му в балон игнорира капиталовата структура на дадена фирма. След отчитане на лихвените плащания, ограниченият свободен паричен поток на дадена фирма всъщност може да бъде отрицателен, възможен признак на отрицателни последици надолу. Анализаторите трябва да оценяват свободно освободените парични потоци във времето за тенденции и да не дават прекалено голяма тежест за една година.
