Необезпечена бележка е заем, който не е обезпечен от активите на емитента. Необезпечените банкноти са подобни на облигациите, но предлагат по-висока възвръщаемост. Необезпечените бележки предлагат по-малко сигурност в сравнение с облигацията. Такива бележки също често са неосигурени и подчинени. Бележката е структурирана за определен период от време.
Разбиване на необезпечена бележка
Компаниите продават необезпечени бележки чрез частни предложения, за да генерират пари за корпоративни инициативи като изкупуване на акции и придобивания. Необезпечената банкнота не е обезпечена с обезпечение и по този начин представлява по-голям риск за заемодателите. Поради по-високия риск, лихвените проценти по тези бележки са по-високи, отколкото при обезпечените банкноти.
За разлика от тях, обезпечена банкнота е заем, обезпечен с активите на кредитополучателя, като ипотечен или автокредит. Ако кредитополучателят е по подразбиране, тези активи ще отидат към изплащането на банкнотата. Поради тази причина обезпечените активи трябва да струват поне толкова, колкото банкнотата. Допълнителни примери за обезпечение, които могат да бъдат заложени, включват акции, облигации, бижута и произведения на изкуството.
Неосигурена нота и кредитен рейтинг
Агенциите за кредитен рейтинг често оценяват издателите на дългове. Например, в случая на Fitch, тази агенция ще предложи кредитен рейтинг на базата на писма, който отразява шансовете, че емитентът ще изпълни задълженията си въз основа на вътрешни (т.е. стабилност на паричните потоци) и външни (пазарно базирани) фактори.
Инвестиционен рейтинг
- AAA: компании с изключително високо качество (надеждни, с постоянни парични потоци) AA: все още високо качество; малко по-голям риск от AAA A: нисък риск по подразбиране; малко по-уязвими за бизнес или икономически фактори BBB: ниски очаквания за неизпълнение; бизнес или икономически фактори могат да повлияят неблагоприятно на компанията
Неинвестиционна степен
- BB: повишена уязвимост към риск по подразбиране, по-податлива на неблагоприятни промени в бизнес или икономически условия; финансова гъвкавост Б: влошаваща финансовото състояние; силно спекулативен CCC: реална възможност за CC по подразбиране : вероятно по подразбиране е C: процесът по подразбиране или подобен по подразбиране е започнал RD: емитентът е просрочил плащане D: по подразбиране
Неосигурена нота и предпочитание за ликвидация
Ликвидацията се случва, когато дадена компания е неплатежоспособна и не може да изплати задълженията си, когато изискуе. С приключването на дейността на компанията остатъчните й активи отиват за изплащане на кредитори и акционери, закупили дялове и / или отпуснати заеми с разширяването на компанията. Всяка от тези страни има приоритет в реда на исканията към активите на дружеството. Най-големите вземания принадлежат на обезпечени кредитори, следвани от необезпечени кредитори, включително облигационери, правителството (ако дружеството дължи данъци) и служители (ако дружеството им дължи неплатени заплати или други задължения). И накрая, акционерите получават всички останали активи, започвайки с притежаваните предпочитани акции, последвани от притежателите на обикновени акции.
