Какво е несистематичен риск?
Несистематичният риск е уникален за конкретна компания или отрасъл. Известен също като „несистематичен риск“, „специфичен риск“, „диверсифицируем риск“ или „остатъчен риск“ в контекста на инвестиционен портфейл, несистематичният риск може да бъде намален чрез диверсификация.
Това може да се противопостави на систематичния риск, който е присъщ на пазара.
Несистематичен риск
Разбиране на несистематичен риск
Несистематичният риск може да се опише като несигурността, присъща на инвестицията в компания или индустрия. Видовете несистематичен риск включват нов конкурент на пазара с потенциал да вземе значителен пазарен дял от инвестираната в компанията, регулаторна промяна (която може да намали продажбите на компанията), смяна в управлението и / или изтегляне на продукт.
Въпреки че инвеститорите може да са в състояние да предвидят някои източници на несистематичен риск, е невъзможно да бъдат наясно всички или кога / как могат да възникнат. Например, инвеститор в здравни запаси може да е наясно, че в хоризонта е сериозна промяна в здравната политика, но въпреки това тя / той не може да знае предварително подробностите на новите закони и как дружествата и потребителите ще реагират. Постепенното приемане и след това потенциалното отменяне на Закона за достъпни грижи, първият закон вписан през 2010 г., направи много предизвикателство за някои инвеститори в здравните акции да предвидят и да направят уверени залози за посоката на индустрията и / или конкретни компании.
Примерите включват неща, като стачки, резултати от съдебни производства или природни бедствия. Този риск е известен също като диверсифицируем риск, тъй като може да бъде елиминиран чрез достатъчно диверсификация на портфейл. Няма формула за изчисляване на несистематичен риск; вместо това той трябва да бъде екстраполиран чрез изваждане на системния риск от общия риск.
Ключови заведения
- Несистематичният риск или специфичният риск е този, който е свързан с конкретна инвестиция, подобна на акциите на дружеството. Несистематичният риск може да бъде смекчен чрез диверсификация и така също е известен като диверсифицируем риск. риска.
Специфичен за компанията риск
Два фактора причиняват специфичен за компанията риск:
- Бизнес риск: И вътрешните, и външните проблеми могат да причинят бизнес риск. Вътрешният риск е свързан с оперативната ефективност на бизнеса. Например, ако ръководството не успее да вземе патент за защита на нов продукт, би представлявало вътрешен риск, тъй като може да доведе до загуба на конкурентно предимство. Администрацията по храните и лекарствата (FDA), забраняваща конкретно лекарство, което дружеството продава, е пример за външен бизнес риск. Финансов риск: Финансовият риск се отнася до капиталовата структура на дружеството. Една компания трябва да има оптимално ниво на дълг и собствен капитал, за да продължи да расте и да изпълнява финансовите си задължения. Слабата структура на капитала може да доведе до непостоянна печалба и паричен поток, които биха могли да попречат на компанията да търгува. (За повече информация вижте въпросите и въпросите: Кои са основните категории финансов риск за дадена компания? )
Оперативните рискове могат да бъдат резултат от непредвидени и / или небрежни събития, като например срив във веригата на доставки или критична грешка, която се пренебрегва в производствения процес. Нарушаването на сигурността може да изложи на престъпниците поверителна информация за клиенти или други видове ключови патентовани данни.
Стратегически риск може да възникне, ако бизнесът се задържи при продажбата на стоки или услуги в умираща индустрия без солиден план за развитие на предложенията на компанията. Една компания може също да срещне този риск, като сключи лошо партньорство с друга фирма или конкурент, което навреди на бъдещите им перспективи за растеж.
Правните и регулаторни рискове могат да изложат компанията на множество задължения и потенциални съдебни дела от клиенти, доставчици и конкурентни фирми. Действията по принудително изпълнение от страна на правителствените агенции и промените в законите също могат да бъдат трудни за защита.
Пример за несистематичен риск
Притежавайки различни акции на компаниите в различни отрасли, както и притежавайки други видове ценни книжа в различни класове активи, като каси и общински ценни книжа, инвеститорите ще бъдат по-малко засегнати от единични събития. Например инвеститор, който не притежаваше нищо друго освен акциите на авиокомпаниите, би се изправил пред високо ниво на несистематичен риск. Тя би била уязвима, ако служителите на авиокомпанията решат например да стачкуват. Това събитие може да потъне цените на акциите на авиокомпанията, дори временно. Просто очакването на тази новина може да бъде катастрофално за нейното портфолио.
Като добави към портфолиото си некоординирани дялове, като акции извън транспортната индустрия, този инвеститор ще разгледа специфичните проблеми, свързани с въздушното пътуване. Несистематичният риск в този случай засяга не само конкретни авиокомпании, но и няколко от индустриите, като например големи хранителни компании, с които много авиокомпании правят бизнес. В тази връзка тя би могла да се диверсифицира изцяло от публичните акции чрез добавяне на облигации на САЩ като допълнителна защита от колебанията в цените на акциите.
Дори портфейл от добре диверсифицирани активи обаче не може да избегне всички рискове. Портфейлът все още ще бъде изложен на системен риск, който се отнася до несигурността, която е изправена пред пазара като цяло и включва изместване на лихвените проценти, президентски избори, финансови кризи, войни и природни бедствия.
