Какво е гаранция нагоре?
Гаранция нагоре по веригата, известна още като субсидиарна гаранция, е финансова гаранция, при която дъщерното предприятие гарантира дълга на компанията си майка.
Гаранцията нагоре по течението може да бъде контрастирана с гаранция надолу по веригата, която е залог, предоставен на заем от името на страната на заемателя от компанията-майка или акционер на страната на заемателя.
Ключови заведения
- Гаранция нагоре по веригата е, когато дългът или задължението на дружеството майка е обезпечено от едно или повече от неговите дъщерни дружества. Такава гаранция може да се изисква от кредитор, когато основната база на активите на дружеството майка е собствеността му в самото дъщерно дружество. Използвани са и гаранции за по-горе. при изкупуване на кредити, когато компанията-майка притежава недостатъчни активи, за да подкрепи финансираната от дълговете синдикатна покупка.
Как работят гаранциите нагоре
Гаранциите нагоре позволяват на компанията майка да получи дългово финансиране при по-добри условия на финансиране, като разшири наличните обезпечения. Те често се срещат при изкупуване с кредити, когато компанията-майка няма достатъчно активи, за да заложи като обезпечение.
Гаранционна гаранция задължава поръчителя да изплати дълга в случай на неизпълнение на кредитополучателя, независимо дали кредиторът прави искане към кредитополучателя. Друга възможност е гаранцията за събиране да задължава поръчителя само ако заемодателят не може да събере дължимата сума след завеждане на дело и изчерпване на средствата за защита срещу кредитополучателя. Гаранциите могат да бъдат абсолютни, ограничени или условни.
Обикновено заемодателят ще настоява за гаранция за по-висок поток, когато заема на родител, чийто единствен актив е акционерната собственост на дъщерно дружество. В този случай дъщерното предприятие притежава по същество всички активи, на които кредиторът основава своето решение за кредит.
Проблемът с гаранциите нагоре е, че кредиторите са изложени на риск да бъдат съдени за измамно транспортиране, когато поръчителят е неплатежоспособен или без адекватен капитал в момента, в който е изпълнил гаранцията. Ако въпросът с измамно транспортиране бъде успешно доказан в съд по несъстоятелност, заемодателят ще се превърне в необезпечен кредитор, очевидно лош резултат за кредитора.
Тъй като дъщерното дружество, гарантиращо плащанията по дълга, не притежава акции в компанията-майка, заемаща средствата, първата не получава пряко никакви облаги от постъпленията от заема и следователно не получава разумно еквивалентна стойност за предоставената гаранция.
Гаранции срещу течението срещу надолу по веригата
Гаранция нагоре по веригата, като гаранция надолу по веригата, при която компанията майка гарантира дълга на дъщерното дружество, не трябва да се записва като пасив в баланса. Тя обаче е оповестена като условен пасив, включително всички разпоредби, които биха позволили на поръчителя да възстанови изплатените средства в гаранция.
Гаранция надолу по веригата може да се предприеме с цел да се помогне на дъщерно дружество да получи дългово финансиране, което в противен случай не би могло да получи, или да получи средства при лихвени проценти, които биха били по-ниски, отколкото би могло да получи без гаранцията от компанията майка.
В много случаи кредиторът може да е готов да предостави финансиране на корпоративен кредитополучател, само ако съдружник се съгласи да гарантира заема. Това е така, защото веднъж подкрепена от финансовата сила на холдинговата компания, рискът на дъщерното дружество да изпадне в неизпълнение по дълга си е значително по-малък. Гаранцията е подобна на едно индивидуално кодиране за друго на заем.
