Икономически капитал (ЕО) се отнася до размера на рисковия капитал, който една банка оценява, че ще й е необходима, за да остане платежоспособна при дадено ниво на доверие и времеви хоризонт. Регулаторният капитал (RC), от друга страна, отразява размера на капитала, от който се нуждае банката, като се имат предвид регулаторните указания и правила. Тази статия ще подчертае как се измерва ЕО, ще проучи нейната значимост за банките и ще сравни икономическия и регулаторния капитал.
Съответствие на икономическия капитал
ЕС е изключително уместен, тъй като може да даде ключови отговори на конкретни бизнес решения или за оценка на различните бизнес единици на банката. Той също така осигурява инструмент за сравнение на RC.
Фигура 1 показва, че бизнес единица 1 генерира по-висока възвращаемост по отношение на ЕО (т.е. RORAC) в сравнение с бизнес единица 2. Ръководството би благоприятствало бизнес единица 1, която консумира по-малко ЕО, но в същото време генерира по-висока възвръщаемост. Този вид оценка е по-практичен при подход отдолу нагоре. Подходът „отдолу нагоре“ предполага, че оценките на ЕО се правят за всяка стопанска единица и след това се агрегират до обща цифра на ЕО. За разлика от тях подходът отгоре надолу е по-произволен, тъй като ЕК се калибрира на групово ниво и след това се предоставя на всеки бизнес поток, където критериите за разпределение на капитала могат да бъдат неясни.
Измерване на ЕС
Докато цифрата на Европейската комисия отчасти се ръководи от нейния апетит към риск (желанието за риск), изискването за RC се определя от надзорните показатели, посочени в регулаторните указания и правилника. Освен това, за разлика от моделите на регулаторния капитал по Базел II, като например модерния модел за кредитен риск, базиран на вътрешен рейтинг (AIRB), банките могат да направят свой собствен избор как да моделират ЕО. Например банките могат да избират функционалната форма и настройките на параметрите на своя модел. Следователно моделирането на ЕО може да коригира или игнорира предположенията на AIRB за кредитен риск.
AIRB приема, че кредитният портфейл е голям и хомогенен, че дългосрочните активи са по-рискови, което се отразява в така наречената корекция на падежа, ограничена на пет години, и че по-високите оценки на качеството имат по-висока корелация, за да отразят системния риск. Той също така оценява риска по рейтингови класове и приема перфектна зависимост между класа за класиране и диверсификация в рамките на рейтинг клас. (За повече информация вижте Измерване и управление на инвестиционен риск .)
Моделите със съотношение на риск (VaR) са типични рамки на ЕО за пазарен, кредитен риск и други рискове. За кредитен риск обаче той обикновено се нарича риск с кредитна стойност (CVaR). Като пример, разгледайте разпределението на загубите на кредитен портфейл за сравнително сигурни заеми. Очакваната загуба представлява загуба, която възниква от ежедневния бизнес, докато неочакваната загуба е броят на стандартните отклонения от очакваната загуба (опашката на разпределението). В сегашния пример да предположим, че неочакваната загуба е калибрирана на ниво на доверие 99, 95%, което съответства на рейтинг „АА“. Следователно банките могат да калибрират своите модели на икономически капитал според рисковия апетит на ръководството, което обикновено е в съответствие с целевия рейтинг на банката. (За повече информация вижте Въведение в стойността на риск .)
Някои банки могат да използват вътрешно разработени модели за изчисляване на своите ЕК. Въпреки това банките могат също така да използват търговски софтуер, за да им помогнат в изчисленията на ЕО. Типичен пример за такъв софтуер за кредитен риск е портфейлният мениджър от KMV, Strategic Analytics, Credit риск + от Credit Suisse и CreditMetrics от JPMorgan от Moody's.
Долния ред
EC е мярка за рисков капитал на банката. Това не е скорошно понятие, но бързо се превърна във важна мярка сред банките и финансовите институции. EC предоставя полезен допълнителен инструмент на RC за решения, базирани на бизнеса. Банките все по-често използват рамки на ЕО и това най-вероятно ще продължи да расте в бъдеще. Съответният въпрос може да бъде дали ЕК може един ден да измести изискванията за RC.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Паричната политика
Капитал от първи ред спрямо капитал от втори ред: каква е разликата?
банково дело
Как Базел 1 засегна банките
банково дело
Каква е минималната коефициент на адекватност на капитала при Базел III?
Финансови съотношения
Как мога да изчисля съотношението на капитала от първи ред?
Международни пазари
Базел II съгласие срещу финансови сътресения
Социална сигурност
Колко социално осигуряване ще получите?
Връзки с партньориСвързани условия
Базел II Базел II е набор от банкови регулации, представени от Базелския комитет за банков надзор, който регулира финансите и банковото дело в международен план. повече Какво е капитал от първи ред? Капиталът от първи ред е третичен капитал, който много банки притежават, за да подкрепят своя пазарен риск, стоков риск и валутен риск. повече Какво е икономически капитал? Икономическият капитал е сумата на капитала, от която едно предприятие, обикновено във финансовите услуги, се нуждае, за да гарантира, че дружеството остава платежоспособно предвид своя рисков профил. повече неразкрити резерви Неразкритите резерви са „скрити“ резерви, които обикновено се създават, когато банката начисли разходи за P&L, които няма да се реализират. повече Какво трябва да знаете за банковия капитал Банковият капитал е финансова възглавница, която институцията поддържа, за да защити своите кредитори в случай на неочаквани загуби. Той представлява нетната стойност на банката. повече Определение на основния капитал Основният капитал е минималният размер на капитала, който банката трябва да има на разположение, за да се съобрази с правилата на Федералната банка за жилищни заеми. Повече ▼