Преглед на личните консултантски услуги на Vanguard

2019 награди Robo-Advisor

Vanguard Personal Advisor Services спечели награди в следните категории:

важно

Освен този преглед на robo-съветника на Vanguard Personal Advisor Services, ние разгледахме и традиционните брокерски услуги на Vanguard.

Основана през 70-те години, Vanguard Group управлява една от най-големите и най-популярни групи от взаимни фондове и борсово търгувани фондове (ETFs). В допълнение към традиционните финансови продукти, през 2015 г. стартира Vanguard Personal Advisor Services (PAS), за да предостави алгоритмични и човешки инвестиционни съвети за клиентски средства, разположени в изцяло притежаван брокер-дилър Vanguard Marketing Corporation (VMC). Програмата притежава активи от 140 милиарда долара към 30 юни 2019 г.

Според кандидатите за PAS 80% до 90% имат други акаунти на Vanguard според говорител, а за влизане са необходими 50 000 долара за всички активи. Фирмата начислява такса от 0, 30% за първите 5 милиона долара активи, падайки до 0, 20% между 5 и 10 милиона долара.

Робо-съветникът задава подробни въпроси относно възрастта, активите, датите на пенсиониране, толерантността към риска и пазарния опит, като генерира предложено разпределение на портфейл, изпълнено с фондове Vanguard и „други ценни книжа. клиентът трябва да разговаря с финансов съветник, за да завърши персонализирания план в тромав процес, който може да отнеме толкова месец.

Сайтът предоставя достатъчно ресурси за планиране на цели, които включват контролни списъци, статии и инструкции. Клиентите могат да прилагат тези ценни инструменти, за да оценят общите си разходи за пенсиониране, да извършват прегледи на активите отгоре надолу и да планират основни житейски цели, които включват икономии в колежа. Разделът „Инвестиционно образование“ е разочароващ и проникнат в маркетингови паркове, но добре населен блог обхваща широка част от финансовите теми.

Vanguard започна да тества нова консултантска услуга много тихо в средата на септември 2019 г. Въз основа на подадените документи от Комисията за ценни книжа и борси, това ново предложение, което в момента се нарича Vanguard Digital Advisor, е истински робот-съветник, който ще предостави онлайн инструменти за финансово планиране на своите потребители, предназначени да им помогнат да създадат персонализиран, базиран на цели финансов план. Цифровият съветник на Vanguard все още не е регистриран или не е наличен за тестване, но заявките за SEC показват, че той ще има минимален размер на акаунта от 3000 долара и такса за управление от 0, 15%. След като тази нова услуга е налична, ще разгледаме внимателно.

Професионалисти

Може да говори с финансов съветник
Такса за конкурентно управление
Финансова институция от най-високо ниво

Против

Транзакционните разходи не са включени
Висока минимална сметка
Дълъг процес на настройка

Настройка на акаунт

3.1

Програмата Vanguard PAS може да бъде трудна за намиране, тъй като евентуалните клиенти трябва да разгледат огромния уебсайт, като намерят менюто за съвети в специалния раздел за лични инвеститори. Освен това кандидатите може да не разбират, че PAS е преди всичко автоматизиран инвестиционен консултант, тъй като по всяко време могат да говорят с финансови съветници, а маркетинговите материали се отнасят до „високотехнологични“, а не до компютърни инвестиции.

Новите кандидати предоставят подробна информация, свързана с тяхното финансово състояние, инвестиционни цели и желание и способност да поемат риск. След това се формулира финансов план, който препоръчва разпределение на активите, което ще се поддържа в сметката, за да се постигнат дългосрочни цели. Водещите препоръки обикновено се ограничават до разпределения в авангардни фондове с ниска такса.

Окончателният инвестиционен план ще бъде създаден в рамките на няколко седмици, след като заявителят се консултира по телефон или видео чат с финансов съветник, което отбелязва основен негатив в сравнение с бързия борд на повечето високотехнологични конкуренти. Клиентът трябва да се съгласи с новия план преди прилагането му, добавяйки друг период на изчакване и може да поиска разумни ограничения. Новите клиенти могат да внесат активи извън Vanguard и да ги държат в портфолиото, което е необичайно в робото-консултативното пространство. Когато обаче тези не-авангардни активи се ликвидират, транзакциите подлежат на комисионна за посредничество.

Споразумението за консултации и други оповестявания са лесни за намиране и могат да бъдат прочетени предварително, като предоставят подробна информация, която липсва в оскъдните често задавани въпроси. Необходима е инвестиция от 50 000 долара за финансиране и поддържане на портфейла, включително кредит от други сметки на Vanguard, а портфейлът може да бъде установен като традиционна индивидуална пенсионна сметка (IRA), Roth IRA, индивидуална облагаема сметка или съвместна облагаема сметка. Vanguard PAS не поддържа единни акаунти за подарък за непълнолетни (UGMA) или унифицирани преводи на непълнолетни (UTMA) акаунти.

Поставяне на цели

4.4

Един единствен акаунт може да включва множество цели и разпределения, независимо дали за планиране на колежи, за пенсиониране, за собственост на дома, за фонд за дъждовни дни или за управление на доверителни активи. Информацията от външни сметки може да се използва за изчисляване на финансовите нужди чрез Yodlee връзка. Дългосрочни прогнози и препоръки в клиентския интерфейс за коучинг клиенти за това как да постигнат по-добре инвестиционните цели въз основа на житейски ситуации и цели, очертани по време на дългия процес на борда. Клиентът може да прави промени по всяко време, като променя профила на риска.

Сметки до 500 000 долара са назначени на група съветници, докато акаунти над това ниво получават специален съветник. Уебсайтът разполага с впечатляващо разнообразие от инструменти и калкулатори, за да помогне на клиентите да разберат колко пари трябва да бъдат отделени за постигане на целите в реалистични срокове. Много от тези ресурси се фокусират върху пенсионирането, но калкулаторите за планиране на колежи и оценка на живота са еднакво ценни при постигането на дългосрочни финансови цели.

Счетоводни услуги

3.5

Клиентите на Vanguard PAS могат да говорят с финансов съветник по всяко време чрез насрочване на среща. Съветниците молят новите клиенти да се включат в лихвоносен разходен фонд с ограничения, насочени към минимални и максимални парични средства, държани настрана в инвестиционната сметка. Автоматизираната система за управление ще купува допълнителни ценни книжа при надвишаване на горната граница и ще продава ценни книжа, когато долната граница е надвишена. Лихвените проценти са конкурентни, между 2% и 3%, но клиентските фондове не са застраховани от FDIC

Посочената политика относно достъпа на клиента до портфолиото е объркваща и противоречива. В един раздел от фин печат се посочва, че клиентите имат право да добавят или премахват ценни книжа, след като уведомяват Vanguard, но друг раздел предупреждава: „Не трябва да купувате или продавате ценни книжа в портфолиото си без предварителна помощ от съветник и може да бъдете ограничени от такава дейност, докато не прекратите услугата."

Депозити, повтарящи се депозити и тегления могат да бъдат извършени с няколко кликвания в интерфейса за управление на акаунта.

Съдържание на портфейла

3.5

Собствен алгоритъм усвоява данните на клиентските профили и препоръчва "инвестиционен път и съответния път на плъзгане, който въплъщава рисковата толерантност, разпределението на активите и времевия хоризонт, подходящи за вашите цели." Резултатът следва схемата за категоризация, открита при повечето съперници, подразделяйки портфейлите на много консервативни, консервативни, умерени, агресивни и много агресивни цели. Разпределенията са течни, променят се, за да съответстват на траекторията на пътя на плъзгане, излагане на риск и оставащо време за всяка цел.

Управление на портфейли

4.2

Vanguard PAS поддържа широко диверсифицирано портфолио, което включва инвестиции от различни пазарни сектори и класове активи. Методологията следва традиционните принципи на съвременната теория за портфейл (MPT), наблягайки на предимствата на евтините ценни книжа, диверсификация и индексиране, водени от дългосрочни финансови цели. Както и при другите роботи-съветници, системата няма да основава решенията на пазарните срокове или краткосрочните резултати.

Методологиите за акции и облигации увеличават диверсификацията, като включват фондови фондове при различни нива на капитализация и променливост, както и облигационни фондове с различни географски, срокове и капиталови рискове. Платформата ребалансира портфейлите на тримесечие и участва в събирането на данъчни загуби чрез базата на разходите MinTax, посочена в брошурата на програмата, която трябва да бъде избрана от клиента по време на записването.

Потребителски опит

3.7

Мобилен опит

Уебсайтът е готов за мобилни устройства и лесен за четене. Vanguard предоставя еднакви пълнофункционални приложения за iOS и Android за всички видове акаунти, заедно с версии за iPad и Kindle. Приложенията добавят защитен слой чрез двуфакторно удостоверяване, като запазват почти всички функции на акаунта, които са достъпни чрез интерфейса за уеб управление.

Опит на работния плот

Намирането на програмата може да отнеме няколко кликвания, тъй като Vanguard PAS съдържа само едно от множество предложения за сайтове. Специализиран FAQ улеснява работата, но специализиран сайт би осигурил полезно и постоянно решение. Информацията за програмата е добре изградена, но твърде кратка и ориентирана към маркетинга, принуждавайки клиентите да четат плътните, но добре написани разкрития, за да проучат методологията на инвестиране.

Обслужване на клиенти

3.4

Клиентите на PAS използват различен телефонен номер от широката клиентела на Vanguard, като часовете за обслужване на клиенти са посочени от 8:00 до 20:00, от понеделник до петък. Опитите за контакт създадоха различни неприемливи времена на чакане, от над пет минути до повече от 13 минути. Няма чат на живо за бъдещи или настоящи клиенти и е необходима регистрация, за да се изпрати имейл чрез приложението за сигурно съобщение на фирмата. Въпросният разголен въпрос не се занимава с много логистични проблеми, което налага задълбочен преглед на оповестяванията, споразуменията и други фини отпечатъци.

Образование и сигурност

3.5

Сайтът използва 256-битово SSL криптиране и осигурява двуфакторно удостоверяване. Напълно притежаваната Vanguard Marketing Group притежава клиентски средства, осигуряващи достъп до Корпорация за защита на инвеститорите в ценни книжа (SIPC) и застраховка за излишък. Паричните средства се прехвърлят във фондове на паричния пазар, които не са застраховани FDIC. Разделът за инвестиционно образование е изпълнен с маркетингови предложения за продукти на Vanguard, но добре населен блог обхваща широка част от финансовите теми.

Комисиони и такси

3.5

Робо-съветникът начислява конкурентна такса от 0, 30% за първите управлявани 5 милиона долара, изплащани на тримесечие, което спада до 0, 20% за активи над 5 милиона долара. Клиентите, които започват отношенията си с Vanguard PAS чрез прехвърляне на активи извън Vanguard, могат да платят такса за транзакция, когато тези ценни книжа бъдат ликвидирани. Говорителят на Vanguard казва: „Тези такси се прилагат само за клиенти, които се регистрират в услугата с отделни акции или не-Vanguard средства, които те, след консултация със своите съветници от PAS, решат да не продават - вероятно поради вградени капиталови печалби. Ако го направят в крайна сметка да продадат, те биха направили същите разходи по транзакцията, както биха направили чрез самостоятелна търговия на своята сметка за Vanguard Brokerage. " Няма такси за транзакции, които се оценяват при покупка или продажба на ETFs на Vanguard. Пълният график на таксите можете да видите тук.

Vanguard PAS подходящ ли е за вас?

Vanguard PAS предлага отлична възможност за зрели инвеститори, които искат да вложат капитал във финансова институция с дълга и стабилна история, но клиентите, които внасят активи извън Vanguard, могат да плащат допълнително за транзакционни разходи, съотношения на разходите и отношения с трети страни, когато те се продават и реинвестират във фондове на Vanguard. Редовният достъп до финансови съветници може да оправдае тези допълнителни разходи, като редовното обучение и управление увеличават потенциала за по-добра възвръщаемост.

Vanguard е един от оригиналите, когато става въпрос за овластяване на инвеститорите чрез индексни фондове. Техническото предлагане на роботи е солидно и несъмнено ще се възползва от по-ясна картина на ефективността, тъй като Vanguard отдавна е името за доставяне на широка пазарна възвръщаемост с ниска цена. Все още има препятствия в системата по отношение на обслужването на клиентите и потребителското изживяване, но Vanguards PAS притежава своите собствени дори такива, каквито са.

методология

Investopedia е посветена на предоставянето на инвеститори на непредубедени, всеобхватни прегледи и рейтинги на роботи-съветници. Нашите прегледи през 2019 г. са резултат от шест месеца на оценка на всички аспекти на 32 платформи за съветник на роботи, включително потребителското изживяване, възможностите за поставяне на цели, съдържанието на портфолиото, разходите и таксите, сигурността, мобилното изживяване и обслужването на клиентите. Събрахме над 300 точки от данни, които бяха претеглени в нашата система за оценка.

Всеки робот-съветник, който прегледахме, беше помолен да попълни 50-точково проучване за тяхната платформа, което използвахме при нашата оценка. Много от роботите-съветници също ни предоставиха лично демонстрации на техните платформи.

Екипът ни от експерти в индустрията, воден от Тереза У. Кери, проведе нашите прегледи и разработи тази най-добра в бранша методология за класиране на платформи за роботи-съветници за инвеститори на всички нива. Щракнете тук, за да прочетете пълната ни методология.

Съдържание: