Основни движения
Както споменах в вчерашния бюлетин на Chart Advisor, британската лира (GBP) напоследък е изненадващо защитна. От техническа гледна точка валутният курс на GBP / USD образува бичи обърнат модел на главата и раменете, който беше завършен днес. Този модел е изненадващ поради цялата несигурност, която Brexit предизвиква - изглежда, че инвеститорите вече са пуснали Brexit на пазара.
Както можете да видите на следната диаграма, техническият модел, който посочих вчера, е завършил пробив с временна ценова цена от 1, 3685 въз основа на корекция на Фибоначи на самия модел. Този метод е разумен при оценка на целите на пробив; обаче в този случай неизвестните около Brexit биха могли да направят това повече предположение, отколкото прогноза.
Бичността в GBP е резултат от новината, че Европейският съюз може да настоява за забавяне от две години или повече, ако не може да бъде постигнато споразумение. Това съобщение намалява риска за много „твърд“ или „без сделка“ Brexit, когато няма споразумение, когато Великобритания напусне ЕС.
S&P 500
Като основни компоненти на световната икономика и двете страни на Brexit биха се възползвали от по-плавен преход извън ЕС (или дори увеличен потенциал за Обединеното кралство да остане в съюза). Това е положително и за американските акции, които в противен случай биха пострадали, ако растежът в Европа и Великобритания продължи да намалява.
За съжаление, новината за Brexit не помогна на S&P 500 да постигне напредък срещу съпротивата при 2800 днес. Инвеститорите може би са били разсеяни от показанията на председателя на Фед Джером Пауъл пред Комитета за финансови услуги на Къщата или от показанията на бившия адвокат на президента Тръмп пред Комитета за надзор на дома. Потенциалът да се появи нещо земетресение от което и да е от събитията беше малко вероятно, но днес нямаше и други положителни катализатори за пробив.
:
Студената война с Китай ще навреди на американските акции дълго след сделката
Твърд, мек, задържан или без сделка: обяснени резултати от Brexit
Стратегии за търгуване на фибоначи
Показатели за риск - въоръжен конфликт
След като днес всички политически новини загърбват заглавията, друг проблем, който стои пред пазарите, се нагрява без много голямо покритие. Пакистан заяви, че е свалил два индийски пилота над оспорвания регион Кашмир, след като вчера Индия започна въздушни удари по пакистанска територия. Въпреки че това не гарантира война между двете ядрени сили, това е значителна ескалация на военните действия.
Очевидно е, че потенциалът за въоръжен конфликт почти винаги е източник на риск за пазарите. Търговците обаче са били изненадващо сангвинизирани за новините. Индийските акции като Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) и Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY) бяха малко смесени, но не показаха никакви признаци на паническа продажба или хеджиране.
Да се надяваме, че конфликтът ще бъде охладен, преди да се изгубят повече животи и събитията от тази седмица няма да имат дълготрайно въздействие върху пазарите. Въпреки това, следенето на класовете на активи, които се движат най-много, когато инвеститорите се опасяват от ескалация, може да предостави известно предизвестие на търговците на акции.
Според мен златото и швейцарският франк (CHF) са най-лесните активи за сигурно убежище, които се проследяват, и двете бързо нарастват, когато инвеститорите започнат да отстъпват или хеджират срещу глобални рискови събития като конфликта в Пакистан / Индия. И двата актива се оттеглиха днес, което е добър знак. Ако нямате достъп до спот котировки или фючърсни графики за CHF или злато, можете да използвате ETF, които държат тези активи като заместител.
Например, в следващата диаграма съм очертал SPDR Gold Trust (GLD) и SwissShares Swiss Franc ETF (FXF). Както можете да видите, и двата фонда се оттеглиха днес, тъй като инвеститорите оценяваха рисковете от инцидентите през последните два дни. Ако обаче и двата актива на сигурни убежища започнат да нарастват драстично, инвеститорите трябва да внимават и за дългосрочните си позиции.
:
Какво е „риск от събития“?
Формулата на Голдман за побеждаване на бик пазар
Какво е швейцарският франк?
Долна линия: Очаквания
Освен неочакваната новина за конфликт между Индия и Пакистан, графикът за тази седмица не доведе до много изненади. Показанията на Пауъл не допринесоха много за нестабилността на пазара, а инвеститорите изглежда са окуражени от новините за Brexit. Последното голямо оставащо събитие за тази седмица е авансов доклад за БВП за четвъртото тримесечие, който ще излезе преди отварянето на пазара в четвъртък. Според мен, въпреки че съпротивата срещу S&P 500 се задържа на 2800, рискът от всякакви големи спадове продължава да намалява.
