Пречките за навлизане на пазарите на финансови услуги включват закони за лицензиране, капиталови изисквания, достъп до финансиране, спазване на регулаторните норми и опасения за сигурността. Сред различните пазарни сектори секторът на финансовите услуги има уникално сложна връзка с конкуренцията и пречките за навлизане. Това до голяма степен се дължи на два фактора: възприемането на банките и другите финансови посредници като движеща сила за икономическата стабилност или нестабилност и преобладаващата теория сред много политици, че „прекомерната конкуренция“ във финансовите услуги е пагубна за общата ефективност на сектора.
Теория и конкуренция
Много неокласически икономисти и икономисти на свободния пазар твърдят, че засилената конкуренция във финансовите услуги ще доведе до по-ниски разходи и подобрена ефективност. Тези аргументи твърдят, че стимулите за свободна конкуренция могат да създадат атмосфера сред финансовите посредници, която би подобрила качеството, отзивчивостта на клиентите и иновациите на продуктите. Теоретичните модели на Besanko и Thakor (1992) освен това предполагат, че финансовите продукти и капиталовите структури са разнородни и отпускането на бариерите за влизане би довело до намаляване на разходите за заем и увеличаване на лихвите по депозитарните сметки. Това в крайна сметка би довело до по-високи темпове на растеж в по-голямата икономика.
Широката академична и политическа общност обаче твърди, че конкуренцията и стабилността не са перфектно свързани с финансовите услуги. Някои предполагат, че стойността на франчайзинга е важна за поддържане на стимули за благоразумно поведение. Това не само оставя възможност за финансовите регулатори да балансират изхода и влизането в отрасъла, но по-скоро принуждава прилагането на регулации, съобразени с стабилността. Тази гледна точка е особено силна, когато се прилага към банковото дело, където концентрацията на пазара може да накара банките да изберат да прилагат по-безопасни практики за кредитиране.
Видове бариери за влизане
Специфичните бариери пред навлизането на пазара са различни в отделните отрасли на финансовите услуги. Например, бариерите за новите банки са различни от бариерите за нови брокери или застрахователни компании. Много различия има и в различни държави, страни и икономически климат. Широко прието е, че технологията и глобализацията променят естеството на конкуренцията в сектора на финансовите услуги, без да се постигне съгласие за това, което може да доведе до тези промени.
По принцип е много скъпо да се създаде нова компания за финансови услуги. Високите фиксирани разходи и големите потънали разходи при производството на финансови услуги на едро затрудняват стартиращите фирми да се конкурират с големи фирми, които имат мащабна ефективност. Регулаторни бариери съществуват между търговските банки, инвестиционните банки и други институции и в много случаи разходите за спазване и заплаха от съдебни спорове са достатъчни, за да възпрепятстват навлизането на нови продукти или фирми на пазара.
Спазването и разходите за лицензиране са несъразмерно вредни за по-малките фирми. Доставчикът на финансови услуги с голям капацитет не трябва да отделя толкова голям процент от ресурсите си, за да гарантира, че той не изпада в неприятности с Комисията за ценни книжа и борси (SEC), Закона за истинското кредитиране (TILA), Практиките за справедливо събиране на дългове Закон (FDCPA), Бюро за финансова защита на потребителите (CFPB), Федерална корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) или множество други агенции и закони.
Трябва да се отбележи, че движението на дерегулацията във финансовите услуги беше силно за периода между 1980-2007 г. Проучване от 2003 г. на дерегулацията на разклоненията в САЩ установи, че премахването на вътрешнодържавните и междудържавните банкови ограничения е последвано от „по-добри резултати на реалната икономика“. Икономиките на държавата растеха „по-бързо“ и „подобри се макроикономическата стабилност“.
Притесненията за дерегулацията се появиха отново след финансовата криза през 2008 г. Независимо дали увеличеният контрол или регулирането на доставчиците на финансови услуги създава нежелани бариери за влизане, е обект на много дебати.
