Отминали са дните, когато MBA или докторска степен. от училище в Ivy League би гарантирало желана работа за инвестиционно банкиране в голяма мултинационална фирма.
След световната финансова криза през 2008-09 г. дори на кандидатите от висок калибър е трудно да проникнат в инвестиционното банкиране. Напоследък по-малките фирми за инвестиционни банкови бутици печелят пазарен дял пред големите инвестиционни банки.
Bulge Versus Boutique
Инвестиционното банкиране е доминирано от големи, утвърдени многонационални фирми, понякога наричани изпъкнали банки. Те включват Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) и JP Morgan Chase & Co. (JPM). За разлика от тях бутиците за инвестиционно банкиране са малки, независими фирми, които обикновено са собственост и се експлоатират от един или няколко лица. Бутикови фирми предлагат услуги в по-малък мащаб.
Например, те могат да се съсредоточат върху нишовите области на инвестиционното банкиране като сливания и придобивания, преструктуриране или изкупуване на кредити. Докато изпъкналите банки обикновено сключват сделки на стойност 500 милиона долара или повече, бутиците обработват сделки на стойност от 50 до 500 милиона долара.
- По-добър опит в бутиците? Зависи: В бутикови банки има огромни възможности да направите цялата сделка сами. Бутикова банка може да очаква и да позволи на банкерите да работят по-независимо, като разузнават възможностите, убеждават перспективите, структурират сделката и я приемат за приключване. Ако обаче бутиковата банка е специализирана в малка зона, банкерът може да открие, че не натрупва богат опит. При изпъкналите банки, особено на входното ниво, банкерите могат да се окажат ограничени до ограничена роля и зависими от процесите, правилата, одобренията и ресурсите. Например, вместо да разузнава възможностите, банкерът може да получава оферти за продажби и планове от утвърден екип, което прави определената работа сравнително ясна. Независимост за администрацията ?: В една изпъкнала банка инвестиционните банкери могат да поискат специализиран количествен екип, който да разработи и тества количествени модели. Има специален правен екип, който да се консултира по правни въпроси, технически автори за документация и предпродажен екип, който да подготви предложението. В бутик може да се наложи банкерът да направи всичко, включително от прости задачи като съставяне на тестови книги до сложни като количествено моделиране и структуриране на сделки. За някои една бутикова банка може да предложи опита на независимост, независимост и креативност. Други могат да считат подобен опит за административен и неуспешен. Клиентът: Въпреки че бутиковото инвестиционно банкиране набира пазарен дял, пазарът все още е доминиран от изпъкнали банки. Предприятията са склонни да се доверяват на големи утвърдени глобални фирми повече от малките магазини, дори ако последните налагат по-ниски такси. Това води до изпъкнали банки, които имат огромен пул от лесно достъпна клиентела. Бутиците може да се наложи да преследват перспективите, обикновено други малки компании. Бутиците имат предимство в това, че изпъкналите банки често не навлизат на пазара си по-малък размер. Но в същото време големите сделки с билети обикновено са недостъпни. Динамичната среда: бутиковите банки могат да преместят изцяло фокуса си, например, преминавайки от всички изкупувания на лостаринг към корпоративно преструктуриране. Големите инвестиционни банки имат разнообразни потоци от работа, което прави възможно служителите им да работят в желаните от тях области. Сигурност на работното място: Малко работни места са 100% сигурни и дори най-добрите изпълнители може да се наложи да се изправят пред брадвата по време на лоши моменти. Въпреки това, предвид разнообразните си деления на бизнеса, големия размер и присъствието в световен мащаб, изпъкналата банка има по-голяма гъвкавост да премества хора, да речем от сливания и придобивания (M&A) в отдела за анализи на капиталови изследвания, или от Европа към Азия, тъй като бизнесът се нуждае от падне. Бутиците нямат същото ниво на гъвкавост и възможности, поради по-малкия си размер и специализация. Ниво на риск: Няколко индивида могат да направят или разбият дори голяма, глобална, многонационална инвестиционна банка. Една сделка за сливане и придобиване може да се обърка по отношение на правна техническа информация или случай на фалшифициране на лихва от един или двама отделни търговци може да наложи глоби в милиони. Големите инвестиционни банки имат капацитета да поемат тези загуби. Бутикови банки работят на лични връзки и мрежови връзки. При липсата на специализирани юридически или одитни отдели рискът е много по-висок в бутиците, тъй като един или двама ключови лица могат да разрушат целия бизнес. Размерът има ли значение (на моменти): Случват се банкови скандали. Дори ако отделен банкер не е участвал, кариерата му може да бъде сериозно засегната в дългосрочен план, ако е свързана с бутикова банка, обвинена в неправомерни действия. Има случаи на хора, на които са отказани визи или са изправени пред засилен контрол при нов работодател поради минала връзка с опозоряваща бутикова банка. Банките с изпъкналост не са имунизирани срещу нередности или провали, но имат предимство в установена стойност на марката, която може да поеме няколко такива инциденти. Лесен достъп до информация: Въпреки че е по-лесно да получите информация за банка с изпъкналост, вътрешността на бутиците остава скрита. Веднъж избрани, изпъкналите банки са известни, че предлагат еднаква заплата на сътрудници с подобни нива на умения и опит. Заплатите могат да варират повече в бутиците въз основа на лични предпочитания или много специфични изисквания. При смяна на работни места, особено на хедж фондове и фирми с частен капитал, се предпочитат кандидатите с опит в изпъкналите банки поради по-добрата им корпоративна експозиция.
Долния ред
Присъединяването към бутик за инвестиционно банкиране предлага някои големи предимства, въпреки че изпъкналите банки предлагат по-класически път в кариерата. В крайна сметка изборът между бутикова банка и изпъкнала банка трябва да бъде решен от темперамента, стремежите и очакванията на кандидата.
