Бета и R-квадрат са две свързани, но различни мерки. Взаимният фонд с висок R-квадрат корелира силно с еталон. Ако бетата също е висока, тя може да доведе до по-висока възвръщаемост от референтната стойност, особено на биковите пазари. R-квадратът измерва доколко всяка промяна в цената на даден актив е свързана с еталон. Бета измерва колко големи са тези промени в цените по отношение на еталон. Използвани заедно, R-квадрат и бета дават на инвеститорите подробна картина на работата на мениджърите на активи.
R-Squared Измерва как ефективността отговаря на бенчмарк
R-квадратът е мярка за процента на актив или актив на фонда в резултат на еталон. Той се отчита като число между 0 и 100. Хипотетичен взаимен фонд с R-квадрат от 0 изобщо няма корелация с неговия показател. Взаимният фонд с R-квадрат от 100 отговаря точно на изпълнението на неговия показател.
Бета е мярка за чувствителността на фонд или актив към корелираните ходове на еталон. Взаимният фонд с бета версия 1.0 е също толкова чувствителен или променлив, колкото е неговият показател. Фонд с бета от 0, 80 е с 20% по-малко чувствителен или променлив, а фонд с бета 1, 20 е с 20% по-чувствителен или променлив.
Алфа е трета мярка, която измерва способността на мениджърите на активи да улавят печалба, когато еталонът също печели. Алфата се отчита като число по-малко от, равно или по-голямо от 1, 0. Колкото по-висока е алфа на мениджъра, толкова по-голяма е неговата способност да печели от движения в основния показател. Някои мениджъри на хедж фондове са постигнали краткосрочни алфами до 5 или повече, използвайки Standard & Poor's 500 Index като ориентир.
Смята се, че алфа и бета на активите с R-квадратни стойности под 50 са ненадеждни, тъй като активите не са достатъчно свързани, за да направят полезно сравнение. Ниският R-квадрат или бета не е задължително инвестицията да е лош избор, а просто означава, че неговата ефективност е статистически несвързана с показателя.
