Стратегическо разпределение на активите

Какво е разпределяне на стратегически активи

Стратегическото разпределение на активи е портфейлна стратегия, която включва определяне на целеви разпределения за различни класове активи и периодично балансиране. Портфейлът се балансира спрямо първоначалните разпределения, когато те се отклоняват значително от първоначалните настройки поради различна възвръщаемост от различните активи.

Стратегическо разпределение на активи към портфейли за ребаланс

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Стратегическо разпределение на активите

При стратегическо разпределение на активите целевите разпределения зависят от няколко фактора, като например толерантността на инвеститора към риска, времевия хоризонт и инвестиционните цели и могат да се променят с течение на времето, докато тези параметри се променят. Стратегическото разпределение на активи е съвместимо със стратегия за купуване и задържане, за разлика от тактическото разпределение на активи, което е по-подходящо за активен подход за търговия. Стратегическите и тактически стилове на разпределение на активите се основават на съвременната теория на портфейла, която подчертава диверсификацията с цел намаляване на риска и подобряване на доходността на портфейла.

Пример за стратегическо разпределение на активи

Да предположим, че 60-годишната госпожа Смит, която има консервативен подход към инвестирането и е на пет години от пенсиониране, има стратегическо разпределение на активите от 40% акции / 40% фиксиран доход / 20% пари в брой. Да предположим, че г-жа Смит има портфейл от 500 000 долара и балансира портфейла си годишно. Сумите в долара, разпределени за различните класове активи към момента на определяне на целевите разпределения, ще бъдат акции в размер на 200 000 долара, фиксиран доход 200 000 долара и пари в брой 100 000 долара.

Да предположим, че едногодишният компонент на портфейла е генерирал обща доходност от 10%, докато фиксираният доход е върнал 5%, а паричните средства 2%. Съставът на портфейла вече е: акции 220 000 долара, фиксиран доход 210 000 долара и пари в брой 102 000 долара.

Стойността на портфейла вече е 532 000 долара, което означава, че общата възвръщаемост на портфейла през последната година е била 6.4%. Съставът на портфейла вече е: акции 41, 3%, фиксиран доход 39, 5% и парични средства 19, 2%.

Въз основа на първоначалните разпределения стойността на портфейла от 532 000 долара трябва да бъде разпределена, както следва: акции 212 800 долара, фиксиран доход 212 800 долара и пари в брой 106 400 долара. Таблицата по-долу показва корекциите, които трябва да бъдат направени за всеки клас активи, за да се върнат към първоначалните или целевите разпределения.

Клас на активи	Разпределение по цели	Целева сума (A)	Текуща сума (B)	Регулиране (A) - (B)
Акции	40%	$ 212 800	$ 220 000	($ 7200)
Фиксиран доход	40%	$ 212 800	$ 210 000	$ 2800
Пари в брой	20%	$ 106 400	$ 102 000	$ 4400
Обща сума	100%	$ 532 000	$ 532 000	$ 0