Както всички ценни книжа, взаимните фондове са обект на пазарен или систематичен риск. Това е така, защото няма начин да се предвиди какво ще се случи в бъдеще или дали даден актив ще се увеличи или намали в стойността. Тъй като пазарът не може да бъде точно предвиден или напълно контролиран, нито една инвестиция не е безрискова.
Какво е пазарен риск?
Пазарният риск е рискът, присъщ на всички видове инвестиции, който произтича от нестабилния характер на пазара и на световната икономика като цяло. Пазарният риск е просто възможността пазарът или икономиката да намалеят, което води до загуба на стойност от отделни инвестиции, независимо от представянето или рентабилността на емитента. Например при катастрофата на фондовата борса от 2008 г. почти всяка акция загуби стойност, въпреки факта, че повечето компании не са направили нищо лошо или са променили дейността си по някакъв начин. Резултатът не би могъл да бъде предвиден или предотвратен от нито една компания.
Видове пазарен риск
Има много компоненти на пазарния риск, които се прилагат за различни видове инвестиции. Общите видове пазарен риск са акционен риск, лихвен риск, кредитен риск, риск от инфлация, социално-политически риск и риск за страната. Някои видове инвестиции са податливи на множество видове пазарен риск. Видът на пазарния риск, който се прилага за взаимните фондове, зависи от активите, държани в неговия портфейл.
Рискът за собствения капитал се прилага за инвестиции в фондовия пазар и се отнася до риска, че промяната на цените на фондовия пазар може да направи индивидуална инвестиция по-малко ценна, когато собственикът иска да продаде. Този вид риск се прилага двойно за фондовите фондове. Първо, стойността на взаимните фондове може да се колебае, което води до загуба на инвестиция от акционери. В допълнение, стойността на фондовите фондове зависи изцяло от пазарната стойност на портфейлите, съставени единствено от акции, които от своя страна също са обект на риск за собствения капитал. Рискът от собствен капитал се прилага и за балансирани фондове, които включват инвестиции в акции.
Лихвеният риск се прилага за инвестиции в дългови ценни книжа, като държавни и корпоративни облигации. Този вид риск е свързан с възможността повишаващите се лихвени проценти, продиктувани от Федералния резерв, да направят текущите облигации по-малко ценни. Този вид риск влияе върху облигационните фондове, фондовете на паричния пазар и балансираните фондове. Кредитният риск или рискът от неизпълнение на емисия облигации се прилага и за облигационните фондове. (За свързаното четене вижте "Управление на риска от лихвен процент.")
Инфлационният риск, както подсказва името, е рискът постепенната инфлация да ерозира стойността на долара и да намали стойността на дългосрочните инвестиции. Инфлационният риск е преди всичко проблем за фондовете на паричния пазар, тъй като възвръщаемостта им е толкова ниска, че лесно би могла да бъде изпреварила инфлацията във времето.
Социалнополитическият риск се отнася до възможността събития като война, терор или политически избори да имат отрицателно въздействие върху пазара като цяло. По същия начин, рискът за страната се отнася до същите явления, но само когато се прилага към събития, които оказват влияние върху инвестициите в чужди държави. В зависимост от конкретния продукт, тези видове пазарен риск могат да се прилагат за всеки взаимен фонд, защото влияят на американския или външния пазар като цяло, което от своя страна се отразява на собствения капитал и дълговите активи в портфейла на фонда.
(За свързаното четене, вижте "5 начина за измерване на риска на взаимния фонд.")
