Финансовите отчети предоставят кратък преглед на финансовото състояние на корпорацията в определен момент, давайки представа за нейните резултати, операции, паричен поток и общите условия. Акционерите имат нужда от тях да вземат информирани решения относно техните инвестиции в собствен капитал, особено когато дойде време за гласуване по корпоративни въпроси.
Съществуват различни инструменти, с които акционерите разполагат за извършване на тези оценки на собствения капитал. За да вземат по-добри решения, за тях е важно да анализират запасите си, като използват различни измервания, а не само едно или две. Някои от наличните им показатели включват коефициенти на рентабилност, коефициенти на ликвидност, коефициенти на дълга, коефициенти на ефективност и съотношения на цените.
Коефициент на рентабилност
Коефициентите на рентабилност са група от финансови показатели, които показват колко добре компанията генерира печалба в сравнение с свързаните с нея разходи. Въпреки това, инвеститорите трябва да се грижат да не правят общо сравнение. Вместо това те ще получат по-добър представа за това колко добре се справя една компания, като сравняват съотношенията за подобен период. Например, сравняването на четвъртото тримесечие на тази година със същото тримесечие от миналата година ще доведе до по-добър резултат.
Възвръщаемостта на собствения капитал или ROE е общ коефициент на рентабилност, използван от много инвеститори за изчисляване на способността на компанията да генерира доход от собствения капитал или инвестициите на акционерите. Колкото по-висока е възвръщаемостта, толкова по-добри са резултатите на компанията.
Оперативният марж на печалба е друг важен показател за оценка на ефективността на финансовото управление на компанията. Наричан още като оперативен доход, той може да измери доколко компанията отговаря на своите инвеститори и кредитори. В крайна сметка оперативната печалба е частта от приходите, която може да се използва за изплащане на акционери и данъци.
Коефициент на ликвидност
Коефициентите на ликвидност помагат на акционерите да определят колко добре дадена компания се справя с паричния си поток и краткосрочните дългове, без да е необходимо да набира допълнителен капитал от външни източници.
Най-често използваният коефициент на ликвидност е текущият коефициент, който отразява текущите активи, разделени на пасиви, като дава на акционерите представа за ефективността на компанията при използване на краткосрочни активи за покриване на краткосрочни задължения. По-високите коефициенти на ток са добър показател, че компанията управлява добре своите краткосрочни задължения.
Настоящото съотношение обикновено измерва дали дружеството може да изплати задълженията си в рамките на 12-месечен период. Също така може да бъде полезно да предоставите на акционерите представа за способността, която компанията притежава, да генерира парични средства, когато е необходимо.
Коефициент на дълга
Коефициентите на дълга показват състоянието на дълга на компанията. Съотношението дълг към собствен капитал измерва колко финансов ливъридж има една компания - изчисляване на общите задължения, разделени на собствения капитал. Високото съотношение на дълга към собствения капитал показва, че компанията енергично е финансирала своя растеж с дълг.
Коефициентът на покритие на лихвата измерва лекотата, с която една компания обработва лихва върху неизплатения си дълг. По-ниският коефициент на покритие на лихвата е показател, че компанията е силно обременена от дългови разходи.
Коефициент на ефективност
Коефициентите на ефективност показват колко добре компаниите управляват вътрешно активите и пасивите. Те измерват краткосрочните резултати на една компания и дали тя може да генерира доход, използвайки нейните активи.
Коефициентът на оборота на запасите или активите разкрива броя на продажбите на компанията и замяната на нейния инвентар в даден период. Резултатите от това съотношение трябва да се използват в сравнение със средните стойности за индустрията. Стойностите с ниско съотношение показват ниски продажби и прекомерно количество запаси, и следователно, прекалено запазване. Високите стойности на съотношението обикновено показват силни продажби.
Съотношенията на цените се фокусират конкретно върху цената на акциите на компанията и нейната възприемана стойност на пазара. Съотношението цена / печалба (или P / E) е оценъчен показател, сравняващ текущата цена на акциите на акциите на компанията с нейната печалба на акция. По-високите стойности на P / E показват, че инвеститорите очакват продължаване на бъдещия растеж на приходите. Съотношението P / E е най-полезно в сравнение с историческите стойности на P / E на една и съща компания, тези на компании от същата индустрия или като цяло на пазара. Коефициентът на дивидентна доходност показва сумата в дивидентите, която дружеството изплаща ежегодно спрямо цената на акциите си. По същество коефициентът на дивидентна доходност е мярка за сумата на получения паричен поток за всеки долар, инвестиран в собствен капитал.
Долния ред
Няма нито един индикатор, който да оценява адекватно финансовото състояние на компанията и потенциалния растеж. Ето защо финансовите отчети са толкова важни както за акционерите, така и за пазарните анализатори. Тези показатели (заедно с много други) могат да бъдат изчислени с помощта на данните, публикувани от дружеството във финансовите му отчети.
