Какво е коледно дърво?
Коледно дърво е стратегия за разпространение на опции за търговия, постигната чрез покупка и продажба на шест опции за повикване (или 6 пускания) с различни удари, но едни и същи дати на изтичане за неутрална до бичи прогноза. Това се нарича коледно дърво с дълъг разговор, когато се използват обаждания или поставено коледно дърво, когато се използват опции за поставяне. Стратегията също е достъпна дълга (бичи) или къса, (мечешка).
Това разпространение по същество е комбинацията от дълъг вертикален спред и два къси вертикални разпръсквания.
Ключови заведения
- Коледно дърво е стратегия за разпространение на опции, която включва 6 опции за обаждане (или пускане): закупуване на едно обаждане (поставяне) на банкомат, продажба на 3x разговори (пускане) два удара от парите и след това закупуване на още 1 разговор (пускане) три удара от парите. Тази стратегия се изплаща с неутрален до леко бичи резултат в основата на сигурността. Коледните елхи могат да бъдат конструирани или с всички обаждания, или с всички сложи, и могат да бъдат структурирани като дълги или къси.
Как работят коледните елхи
Името на коледното дърво идва от много нестабилната прилика на стратегията с дърво, когато се гледа на дисплея на веригата с опции. Връзката е дебела, в най-добрия случай.
Коледните елхи са много подобни на мазанията с пеперуди по това, че те използват множество вертикални намазки, за да се опаковат в желана потенциална възвръщаемост. Разликата е, че един от спредовете прескача забавна цена, което въвежда насочен пристрастие.
Редовната или дълга коледна елха с обаждания (понякога наричани просто като "дърво на повикване") включва закупуване на една опция за повикване с стачка срещу парите, пропускане на следващата стачка и след това продажба на три варианта със следващата стачка. Накрая, купете още две обаждания със следващата по-висока стачка. Предполага се, че 1-3-2 структурата изглежда като дърво.
Стратегията печели от малко увеличение на цената на основния актив и максимуми, когато базовият се затвори при средна цена на опцията на старта при изтичане на опциите.
- Максималната печалба се равнява на средна ставка минус по-ниска стачка минус премията. Максималната загуба е нетният дебит, платен за стратегията. Разбивката настъпва при най-ниската стачка плюс платената премия или най-високата ставка минус половината от премията.
Времето намалява от страната на притежателя, тъй като притежателят иска всички опции, с изключение на най-ниската, да изтече безполезно.
Примери
Дълго коледно дърво с обаждания
Например, с основния актив на $ 50, 00:
- Купете 1 цена стачка за обаждане 50.00Продадете 3 стачка за стачка за обаждания 54.00Купете цена 2 стачка за разговори 56, 00
Дълго коледно дърво с путове
При тази стратегия притежателят е неутрален спрямо мечешки. Понякога се нарича просто „поставено дърво“.
- Купете 1 стачка стачка цена 50, 00Продадете 3 поставя стачка цена 48, 00Купете 2 поставя стачка цена 46, 00
Максималната печалба е при базовата цена на актива от 48, 00 при изтичане.
- Максималната печалба се равнява на средна ставка минус по-висока ставка минус премията. Максималната загуба е нетният дебит, платен за стратегията. Разбивката настъпва при по-ниската стачка плюс половината от платената премия или най-високата ставка минус премията.
Максимална загуба е платената премия за иницииране на стратегията.
Късо коледно дърво с обаждания
Кратките стратегии трябва да доведат до нетен кредит към сметката при започване. Тази стратегия печели, когато основният актив се движи с минимална посока във всяка посока, но е ограничен. Пристрастието е мечешки, защото не е необходимо много да се движи по-ниско в основата, за да направи стратегията печеливша. По-голямото преместване по-високо също може да доведе до печалба
- Продавайте 1 цена за стачка на повикване 50.00Купете 3 стачка за стачка за разговори 54.00Продавайте 2 разговора стачка цена 56, 00
Максималната печалба е полученият нетен кредит.
Късо коледно дърво с путове
Тази стратегия води до нетен кредит към сметката и печалби, когато основният се движи минимално в двете посоки. Печалбите идват по-бързо с по-малък ход в посока нагоре, въпреки че по-големият ход ще бъде също печеливш. следователно тази стратегия опира бикове.
- Продавам 1 стачка стачка цена 50, 00Купи 3 поставя стачка цена 48, 00Продай 2 пусни стачка цена 46, 00
Максималната печалба е полученият нетен кредит.
