Високолетящите акции на Tilray Inc. (TLRY) срещнаха известна съпротива при търговията преди пазара, след като производителят на медицински канабис заяви, че се стреми да събере 400 милиона долара чрез частно поставяне на конвертируеми облигации.
В съобщение за печата най-голямата в света публично търгувана компания за марихуана обяви, че ще използва постъпленията, за да финансира оборотни средства, бъдещи придобивания и да изплати съществуващата ипотека в размер на 9, 1 милиона долара върху производственото си съоръжение в Британска Колумбия. Tilray добави, че лихвеният процент по старите бележки, които издава, ще бъде определен в момента на ценообразуването и ще бъде конвертируем в пари, акции или комбинация от пари и акции.
Бележките, предстои през 2023 г., ще бъдат продадени на "квалифицирани институционални купувачи" съгласно американския закон за ценни книжа и акредитирани инвеститори в Канада.
Планът за набиране на средства на Tilray не беше добре приет от инвеститорите. Акцията падна с 5, 63% преди търговската сесия в четвъртък, на фона на опасенията, че предлагането може да разреши съществуващата акционерна собственост.
Разпродажбата може да се дължи отчасти и на най-новите насоки на компанията. При подаване на нормативни документи Tilray заяви, че очаква приходи между 10, 0 и 10, 5 милиона долара през третото тримесечие.
Това прогнозиране представлява близо удвояване на миналата година от 5, 5 милиона долара и победи оценките на Уолстрийт. Въпреки това инвеститорите, които са платили премия за акцията въз основа на перспективите за бърз растеж, могат да бъдат разочаровани, че 10 милиона до 10, 5 милиона долара не са голямо увеличение спрямо продажбите от 9, 7 милиона долара, регистрирани през второто тримесечие.
По време на подаването Tilray разкри също, че паричните средства и еквивалентите са между 117, 5 милиона и 118 милиона долара към 30 септември и че дългосрочният му дълг варира между 9 и 9, 5 милиона долара.
Инвеститорите трябва да са видели това идване
Базираната в Британска Колумбия компания Nanaimo не е първата акция, която използва дълга като инструмент за финансиране. По-рано тази година Aurora Cannabis Inc. (ACB) издаде 5% необезпечени конвертируеми облигации, за да финансира поглъщането на CanniMed Therapeutics, според Bloomberg. Bloomberg съобщи също, че понастоящем Canopy Growth Corp. (CGC) разполага с два долара за конвертируеми канадски долари в обръщение на стойност 600 милиона долара.
Тези стъпки на връстници, заедно със собственото признание на Tilray в проспекта за IPO, че продължаващото развитие на бизнеса му ще изисква допълнително финансиране, показват, че дейностите по набиране на средства за производство на медицински канабис не трябва да бъдат голяма изненада.
