Поток от пари нахлу през последните години в интелигентни бета ETF и други фондове, които сега притежават общо 800 милиарда долара активи в световен мащаб към края на 2018 г., сочат данните на Morningstar. Финансовите съветници и инвеститорите все повече предпочитат тази стратегия за инвестиране, претеглена по отношение на фактора, тъй като тя постигна по-добри резултати, въпреки по-високите си такси, както е описано в подробна история във Financial Times.
Следващото голямо предизвикателство на Smart Beta
Тези интелигентни бета ETF, които процъфтяват по време на дългия биков пазар, могат да получат своя последен тест, ако продължителна търговска война между САЩ и Китай, слабите корпоративни приходи и други сили тласнат по-широкия пазар към продължителен спад. Но Шон Паркър, съветник в Ameriprise Financial, не се притеснява. „Установихме, че дори и да плащате малко повече за интелигентен бета ETF, производителността е страхотна, както в посока нагоре, тъй като може би има някакво предимство в инерцията, а също и в посока надолу поради може би ниска променливост предимство ”, каза Паркър пред FT. „Така че сме окуражени от резултатите.“
Смарт бета активите съставляват около една трета от средствата, които Паркър има под управление, почти четири пъти повече от средните 7 процента от клиентските средства в списъка на FT 400 за 2019 г.
Фактор за инвестиране в растеж
- Интелигентните бета ETFs вземат основен индекс и го променят въз основа на фактори, предназначени да надминат пазараАсетите в смарт-бета ETFs са нараснали с 30% годишно от 2012 г. насам. Смарт бета фондовете представляват приблизително 800 милиарда долара в AUM през 2018 г. Финансовите съветници разпределят средно 7% от клиентите „AUM в интелигентни бета фондове
По-високи такси „добре си заслужава“, рискове за нестабилност
Тази стратегия за инвестиране представлява смесица между пасивно и активно инвестиране, при което фондовете, търгувани с интелигентна бета борса, вземат основен индекс и го променят въз основа на фактори, предназначени да превъзхождат по-широкия пазар, на FT.
За клиенти, които са нови за интелигентните бета ETF, особено за тези, които са се занимавали основно с взаимни фондове, Паркър казва, че има „крива на учене“ в обучението им. Таксите са по-високи в сравнение със стандартните ETF-та за проследяване на индекси, но те са „добре си струват“, казва тя.
Въпреки нарастващата си популярност и над средните показатели, не всички са толкова оптимистични за интелигентните бета ETFs, включително Роб Арнот, основател и председател на Research Affiliates, пионер в интелигентните бета инвестиции. Арнот каза на FT, че интелигентната бета версия може да се превърне в "ужасно погрешно", тъй като потопът от инвеститори, преследващи производителността, може да доведе до "интелигентен бета срив".
Гледам напред
За да сме сигурни, блясъкът около интелигентните бета ETF може да избледнява след 30% годишно увеличение на активите всяка година от 2012 г. според Boston Consulting Group, цитирана от Barron's. Някои от най-големите фирми подрязват интелигентни бета фондове от своите предложения. Финансовият гигант State Street Advisors, например, наскоро промени начина, по който се претеглят новите му индекси, като се променя от инвестиране на базата на фактор до капитализация на традиционните фондови пазари.
