Така нареченият показател за страх за фондовия пазар, CBOE Volatility Index (VIX), затвори търговията в сряда с 54% спрямо скорошния си минимум през деня на 19 септември. VIX улавя опциите на очакванията на търговците за колебанията на цените на акциите през тази следващите 30 дни и бърз напредък в VIX сигналите, спадащи запасите напред, според технически анализ на Andrew Addison от Barron's.
Новата история потвърждава това. От 21 септември до 26 декември 2018 г. индексът S&P 500 падна с цели 20, 2% на база цените в рамките на деня. За същия период стойността на VIX се повиши с близо 230%. По-ранният спад на пазара с 11, 8% от 26 януари до 9 февруари 2018 г. дойде, докато стойността на VIX нарасна с 270%. По време на неотдавнашния скок на VIX от 19 септември до 2 октомври 2019 г., S&P 500 хвърли 4.4% от стойността си.
Ключови заведения
- Нарастващият VIX обикновено съпътства падащите цени на акциите. Това се случва през последните седмици. Техническият анализ предполага още по-високи стойности за VIX напред. От началото на 2018 г. VIX е в тенденция към повишаване.
Значение за инвеститорите
VIX приключи търговията на 2 октомври на стойност 20.56. Най-високото ниво на вътрешния ден на 26 декември 2018 г. беше 36, 20, а на 9 февруари 2018 г. най-високото ниво в рамките на деня - 41, 06. От 2018 г., след всеки път, когато VIX изскочи в горните 20-те години и след това, последващите спадове са последователно по-малки и по-къси, което води до все по-високи дъна, отбелязва колоната.
"VIX проектира тест за голяма устойчивост в горните 20-те години преди края на годината", казва Адисън, който е автор на INSTITUTIONAL VIEW, изследователска служба, която е специализирана в техническия анализ. "След като VIX има седмично затваряне над 32, тогава работата ми ще потвърди възходящите прогнози до 50-55", продължава той. Той вижда, че допълнителни борсови пазари намаляват напред, ако VIX наистина се покачи.
Докато VIX се счита за измервател на страха за пазара, Investopedia създаде своя собствена мярка за настроение на инвеститорите въз основа на това кои теми в момента представляват най-голям интерес за нашите читатели. Индексът на тревожност Investopedia понастоящем регистрира неутрално ниво на безпокойство сред нашите читатели като цяло, след като разгледа нивата им на интерес към макроикономическите, пазарите на ценни книжа и кредитните пазари.
ETF и ETN, които са проектирани да повишават стойността си с повишаването на VIX, стават все по-популярни сред инвеститорите, които искат да се хеджират срещу скок на променливостта. Двете най-големи са iPath Series B S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN (VXX), с общи активи от 1 милиард долара, и ProShares VIX Краткосрочни фючърси ETF (XIVY), с активи от 340 милиона долара, на etfdb.com, Тези продукти обаче имат тенденция да имат структури с високи разходи, които ги правят като цяло неподходящи за дългосрочни инвеститори, както беше обсъдено подробно относно ежедневните акции 2x 2x VIX краткосрочни ETN (TVIX).
Гледам напред
Бъдещото направление на VIX вероятно ще бъде силно зависимо от развитието на политиката, като например ходът на продължителната търговска война между САЩ и Китай. Елизабет Скетино, старши световен стратег от Инвестиционния институт на Уелс Фарго, изтъкна, че инвеститорите, които не влияят на риска, ще намерят по-евтино хеджирането, преди акциите да започнат бързо да намаляват. „Не искате да купувате застраховката от наводнение след настъпването на наводнението“, както тя каза пред The Wall Street Journal по-рано тази година.
