През 2013 г. се наблюдава значителен напредък по отношение на прилагането на строгите разпоредби на Закона за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт. Наричан като „Правилото на Волкер“, ключов раздел от Закона за Дод-Франк забранява „собствената търговия“, но позволява дейности като подписване, създаване на пазара, намаляване на риска и хеджиране на търговски дейности за трети страни. Целият закон е сложен по природа и стандартните практики все още предстои да бъдат финализирани. Финансовите фирми, получаващи значителни приходи от търговски подразделения, включително големи световни инвестиционни банки, усетиха жегата от тези регулаторни ограничения върху търговията и в резултат на това приходите от търговия взеха спад.
С тези развития като фон, нека да разгледаме как някои от най-добрите търговски фирми се представиха в близкото минало и които го направиха в списъка на най-добрите търговски фирми (въз основа на приходите от търговия). Повечето търговски фирми остават част от по-големите световни инвестиционни банки и подробности, специфични за приходите от търговия, са извлечени от годишни отчети или други източници, ако има такива.
- Barclays PLC (BCS): Въпреки че базираната в Лондон Barclays не отчита пряко приходите от търговия, годишният му доклад дава информация. Въз основа на наличната хистограма „Инвестиционна банка от дневни приходи от търговия“ търговският оборот за Barclays достига 10, 66 милиарда GBP или 17, 6 милиарда долара, което я осигурява най-високото място в списъка на търговските фирми за 2013 г. JPMorgan Chase & Co. (JPM): Една от най-големите инвестиционни банки, JPMorgan успя да осигури общите приходи от търговия от 20, 26 милиарда долара, като 15, 5 милиарда долара идват от търговия с фиксиран доход, валута и стоки (FICC), а останалите 4, 76 милиарда долара от търговия с акции. JPMorgan остава една от единствените търговски фирми, които са се подобрили незначително по отношение на приходите от търговия от предходната година с печалба от около 2%. Citigroup, Inc. (C): Citigroup управлява приходи от 13, 1 милиарда долара от търговия с FICC и 3, 02 милиарда долара в търговия с акции, общо 16, 12 милиарда долара за 2013 г. Подобно на повечето други търговски фирми, тя имаше маргинален спад от около 2, 8% в приходите от търговия. Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Известно е, че финансовият гигант генерира значителна част от приходите си от търговски дейности в акции и FICC, но той намалява значително от 78% до само 45% между 2009 и 2014 г.
Общата търговия генерира 15, 7 милиарда долара през 2013 г. за Goldman Sachs. Сравнявайки годината с годината, Goldman оглавява пакета за най-голям спад в приходите от търговия, около 15% между 2012 и 2013 година.
- Merrill Lynch (BAC) на Bank of America: Формирана от мега сливане на Bank of America и Merrill Lynch, тази компания има отчетени приходи от търговия от 13, 59 милиарда долара през 2013 г., спад от около 4, 8% в сравнение с 2012 г. Deutsche Bank AG (DB): Базираната в Германия Deutsche Bank отчете общи приходи от продажби и търговия от 9, 6 милиарда евро (приблизително 13, 15 милиарда долара). Приходите от търговия от дългове и други продукти допринесоха с 6, 9 милиарда евро, докато продажбите и търговията с акции възлизат на 2, 7 милиарда евро. Morgan Stanley (MS): Ню Йоркът Morgan Stanley е утвърдена инвестиционна банка със значителни приходи, идващи от търговия. Общите приходи от търговия за 2013 г. бяха 10, 81 милиарда долара, което е спад от около 2, 7% в сравнение с предходната година. HSBC Holdings plc (HSBC): Базираната в Лондон HSBC отчете нетни приходи от търговия от 6.921 милиарда долара, което доведе до нетен доход от търговия от 8.69 милиарда долара. UBS Group, Inc. (UBS): През 2013 г. базираната в Швейцария инвестиционна банка UBS отчете приходи от търговия от акции в размер на 4, 03 милиарда швейцарски франка; приходи от валута, курсове и кредит в размер на 1, 59 милиарда швейцарски франка; и общи приходи от търговия от 5, 69 милиарда швейцарски франка (приблизително 5 058 милиарда щатски долара) Credit Suisse (DHY): Списъкът на първите десет търговски фирми завършва с друга швейцарска инвестиционна банка. Credit Suisse отчете приходи от търговия от 2, 75 милиарда швейцарски франка (приблизително 2, 475 милиарда долара).
Долния ред:
Поради значителния си принос за цялостното генериране на приходи, търговията продължава да остава най-привлекателният поток на бизнес сред световните инвестиционни банки. Тъй като всеки ден влизат в сила по-строги регулации, търговският бизнес и приходите са длъжни да нанесат удар, както беше при банките като Goldman Sachs. В бъдеще търговските фирми и съответните търговски подразделения в големите световни банки ще трябва да предприемат иновативен подход, за да запазят водещата си позиция в търговията.
