Редуването на секторите е действието на прехвърляне на инвестиционните активи от един сектор в икономиката в друг. Редуването на секторите включва използване на постъпленията от продажбата на ценни книжа, свързани с определен инвестиционен сектор за закупуване на ценни книжа в друг сектор. Тази стратегия се използва като метод за улавяне на възвръщаемостта от пазарните цикли и диверсифициране на стопанствата за определен период на държане.
Прекъсване на въртенето на сектора
Лица или ръководители на портфейли могат да разгърнат стратегия за ротация на сектора. Редуването на секторите изисква голяма ликвидност и широка ширина за осъществяване на инвестиционни позиции. Ако е налице широка гъвкавост на търговията, тогава ротацията на секторите може да бъде надежден начин за позициониране на инвестиционни портфейли, за да се възползват от пазарните цикли и тенденции, осигуряващи потенциал за увеличаване на капитала в определени области на инвестиционната вселена.
Редуването на секторите има за цел да извлече полза от теорията, че не всички сектори на икономиката се представят добре едновременно. Мениджърите, които използват стратегии за ротация на секторите, целят да въртят инвестиционен капитал в сектори, които определят като предлагащи изгодни инвестиционни възможности. Задълбочените изследвания на икономиката и данните на Националното бюро за икономически изследвания (NBER) помагат да се подпомогне инвестирането в сектора на ротация. Други видове инвестиции в ротационни сектори могат да се съсредоточат около сезонни или годишни тенденции, като данните подкрепят предимствата на въртенето и излизането от различни печеливши категории през цялата година.
Като цяло, изследванията на пазарните цикли са в основата на инвестиционната теория за инвестиране в сектора на ротация. Инвестирането в широки пазарни сектори се стреми да следва пазарните цикли на икономиката. Тези цикли могат да се характеризират по различни начини, но обикновено се свързват с бичи и мечешки погледи, както и с рецесии, възстановяване, разширяване и свиване.
Стратегическите ротационни стратегии след икономическия пазарен цикъл често се стремят да идентифицират възходящи възможности за сектора при разширяване на пазарите и смекчаване на загубите чрез ротация на сектора до сигурни убежища на рецесионните пазари. В известен смисъл ротацията на секторите е концепция, която повечето активни мениджъри на портфейли имат предвид, когато обмислят всички видове инвестиции. Въпреки това, прилагането на стратегии за ротация на сектора със значителна пазарна дълбочина изисква цялостна прогноза и достъп до задълбочени пазарни проучвания за успех. Професионално управляваните ротационни фондове могат да бъдат добра инвестиция, защото се стремят да запазят позиции в най-печелившите области на пазара на всички етапи на икономическия цикъл на икономиката.
Ограничения на въртенето на сектора
Стратегиите за редуване на сектори могат да бъдат скъпи за изпълнение поради потенциалните разходи, свързани с обширната пазарна търговия, което може да повлияе негативно на възвръщаемостта. Преместването на капитал в и извън сектори може да бъде скъпо поради търговските такси и комисиони. Поради тази причина ротацията на сектора обикновено е стратегия, обмислена за институционални мениджъри или инвеститори с висока нетна стойност.
Редуването на секторите също изисква много активен анализ на инвестициите и икономическите данни. Обикновено това е съображение за професионалните ръководители на портфолио поради ограниченията във времето и достъпа до данни.
Инвестиционни фондове за ротация на сектора
Инвестиционните фондове за ротация на сектори не се предлагат широко за инвеститорите на дребно във инвестиционната вселена. Fidelity управлява един фонд, фондът за ротация на секторите, който вече е затворен за нови инвеститори. Фондът стартира през декември 2009 г. и отчита годишна възвръщаемост от 9.04% от създаването му. Фондът инвестира в множество класове активи. Той използва стратегия за фондов фонд с ETF, инвестирани в пазарни сектори. Корекциите на пазарните сектори се коригират въз основа на изгледите за ротация на секторите.
Няколко институционални инвестиционни мениджъри също предлагат стратегии за инвестиране на ротационни сектори. Обикновено тези мениджъри използват стратегия за фондов фонд за получаване на пазарна експозиция. Институционалните инвестиционни мениджъри предлагат фондове за ротация на сектора въз основа на секторите на една единствена икономика или могат също така да използват ротация на сектора, за да разработят портфейл от инвестиции в отделни държави.
