Инвеститорите, които търсят начини да надминат в период на повишена несигурност на пазара, може да е разумно да съставят разнообразно портфолио от водещи компании в различни отрасли.
В края на всяка календарна година, Bank of America Merrill Lynch публикува списък с най-добрите 11 любими акции за следващата година. Всеки избор принадлежи към един от 11 сектора на глобалната индустриална класификация. Тазгодишните 11 най-добри избор са: Public Service Enterprise Group (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) и Molson Coors Brewing Co. (TAP), за Business Insider.
Стойност възпроизвежда
Баскетболната кошница на банката от 11-те различни сектора на S&P 500 изпревари пазара през миналата година. След публикуването на доклада за 2017 г. списъкът генерира среден процент на възвръщаемост от 3, 2% в сравнение с 1, 6% ръст на S&P 500, според BAML. За да бъде включена в кошницата, една компания трябва да има рейтинг на покупката във фирмата и да има изключителни основи.
Общите характеристики на тези 11 акции включват здравословни безплатни парични потоци и баланси, атрактивна дивидентна доходност, както и задържане на тегло с големи капиталови средства, които в исторически план се развиват добре в периоди на повишена волатилност и са по-малко уязвими от промените в икономическия фон.
BAML посочи като основна причина евтините оценки за притежаване на запаси в кошницата. Мнозина са публикували отрицателни доходи YTD, като International Paper, Morgan Stanley и Molson Coors, които всички са отпаднали с повече от 20%. Други, включително CVS и Disney, са отчели само скромни печалби през 2018 г. Приблизителните оценки на печалбата на BAML за много от тези игрални стойности са над консенсуса, включително Microsoft и Simon Property.
Microsoft
Докато Big Tech се справи с най-лошото през поредицата от разпродажби през 2018 г., Microsoft продължи да победи по-широкия пазар. Затваряйки около 0, 3% в понеделник, акциите на IT гиганта са с 20, 3% YTD в сравнение с 4, 8% загуба на S&P 500 и 2, 2% спад на Nasdaq Composite Index за същия период.
„Високо качество, продължителност на дивидент / среден капитал, здрав баланс (нетни пари)“, пише BAML. Фирмата също така посочи инвестициите на Microsoft в бъдещия растеж, като пише, че „инвеститорите в научноизследователска и развойна дейност обикновено се възнаграждават.“ BAML очаква акциите на Microsoft да получат тласък на по-силните от очакваните резултати през следващата година, въпреки по-широките опасения относно забавянето на растежа на корпоративните приходи.
Уолт Дисни
В рамките на Комуникационни услуги, BAML харесва дългогодишния лидер в индустрията Уолт Дисни, който нарича „една от най-висококачествените акции на S&P 500.“ Анализаторите изтъкват силния безплатен паричен поток на развлекателния гигант, средната продължителност на акциите и ниския ливъридж като двигатели на положителния растеж.
Напредвайки през 2019 г., BAML очаква големи катализатори, включително стартирането на стрийминг услугата на Disney при поискване, за увеличаване на акциите, които в момента са с поднормено тегло от активни средства с големи капитали.
След десетилетие на звездна възвръщаемост, в която акциите на Disney са нараснали близо 400%, акциите са нараснали с около 3% от YTD и са приблизително плоски за три години. Прекъсването на медийния пейзаж, при което потребителите са изтръгнали кабел за стрийминг услуги, е много загрижени относно способността на Disney за бързо преобразуване и премахване на нова конкуренция от играчи като Netflix Inc. (NFLX) и Amazon.com Inc. (AMZN).
Междувременно, лоялните инвеститори на Disney са надвиснали в очакване на придобиване за филмовите и телевизионни студия на Twenty First Century Fox (FOX), както и силен списък от филми, нови атракции с тематични Междузвездни войни, възможности за разрастване на поточния си бизнес и споделяне изкупи обратно.
Molson Coors
Компанията-майка на Coors, Miller, Blue Moon и асортимент от други марки бира се бори от края на 2016 г., тъй като потребителското търсене се пренасочва към крафт вари.
Производителят на бира на масовия пазар, който загуби близо половината от стойността си от най-високата си стойност през 2016 г., беше претегнат от слабостта на основния си конкурент Anheuser-Busch InBev (BUD), който отчете лоши резултати за Q3. Molson Coors се спря, когато публикува резултати от Q3, които надвиха очакванията.
Докато мечките се фокусират върху по-широките проблеми, пред които е изправена традиционната американска бирена индустрия, международното присъствие на Molson Coors, потенциалът на пазара на канабис и развитието на занаятчийски бири от по-висок клас са накарали някои да направят по-бичия случай.
BAML подчерта името на потребителските щапели като „висококачествена“ търговия на акции с евтина оценка, 13 пъти напред п / д, добавяйки, че компанията обикновено „се справя добре в периоди на нарастваща нестабилност“.
Какво следва за инвеститорите?
Въпреки че стратегията на BAML за диверсифициран портфейл се оказа успешна в миналото, важно е да се отбележи, че в случай на рязко забавяне и потенциален мечешки пазар, кошничките й с акции могат да срещнат сериозни спадове през следващата година. Редица от тези акции бяха губещи през 2018 г., което ги прави както потенциални обратни игри, така и евентуални жертви по време на по-нататъшни кръгове от селфита.
