Съдържание
- Каква беше кризата за спестявания и заеми (S&L)?
- Въздействие на регламентите
- Как се разви кризата
- S&L измама
- S&L криза: Резолюция
- Кризата на S&L: Последствия
- В Тексас всичко е по-голямо
- S&L криза: Държавно застраховане
- Скандалът "Китинг пет"
Каква беше кризата за спестявания и заеми (S&L)?
Кризата с спестявания и заем (S&L) беше бавна финансова катастрофа. Кризата излезе на върха и доведе до провал на почти една трета от 3 234 асоциации за спестявания и заеми в Съединените щати между 1986 и 1995 г.
Проблемът започва по време на променливия климат, стагфлацията и бавния растеж на ерата през 70-те години на миналия век и завършва с общи разходи от 160 милиарда долара - 132 милиарда долара, от които се поемат от данъкоплатците. Ключово значение за кризата в областта на науката и образованието беше несъответствието на регулациите с пазарните условия, спекулациите, както и пряката корупция и измамите и прилагането на силно отслабени и разширени стандарти за кредитиране, които накараха отчаяните банки да поемат твърде много риск, балансиран от твърде малко капитал на ръка.
Въздействие на регламентите
Ограниченията, поставени върху S&L при създаването им чрез Федералния закон за банковите заеми от 1932 г. - като ограничения върху лихвите по депозитите и заемите - силно ограничиха възможността на S&Ls да се конкурират с други кредитори, тъй като икономиката се забави и инфлацията се задържа. Например, тъй като спестителите трупаха пари в новосъздадените фондове на паричния пазар в началото на 80-те, S&L не можеха да се конкурират с традиционните банки поради ограниченията им за отпускане на заеми.
Добавяне на рецесия - предизвикано от високите лихви, определени от ФЕД в опит да се прекрати двуцифрената инфлация. S&L останаха с малко повече от постоянно намаляващ портфейл от ипотечни заеми с ниска лихва. Потокът от приходите им беше силно затегнат.
До 1982 г. щастието на S&Ls се обърна. Те губеха цели 4 милиарда долара годишно, след като бяха превърнали здравословна печалба през 1980 година.
Как се разви кризата
През 1982 г., в отговор на лошите перспективи за S&L при настоящите икономически условия, президентът Роналд Рейгън подписа Garn-St. Законът за депозитарните институции на Germain, който премахна съотношението между заем и стойност и лихвени ограничения за S&L, и също така им позволи да държат 30% от активите си в потребителски кредити и 40% в търговски заеми. Вече S&L не се управляваха от Регламент Q, което доведе до затягане на разликата между цената на парите и нормата на възвръщаемост на активите.
С награда, необвързана с риск, зомби икономиите започнаха да плащат по-високи и по-високи ставки за привличане на средства. S&L също започнаха да инвестират в по-рискови търговски недвижими имоти и дори по-рискови боклук облигации. Тази стратегия за инвестиране в по-рискови и по-рискови проекти и инструменти предполагаше, че те ще се изплатят с по-висока доходност. Разбира се, ако тези декларации не се реализират, данъкоплатците - а не банките или служителите на S&L - ще останат да държат чантата. Точно това се случи в крайна сметка.
Отначало мерките като че ли са направили хитростта, поне за някои S&L. До 1985 г. активите на S&L са се увеличили с над 50% - по-бърз растеж от банките. Ръстът на S&L беше особено силен в Тексас. Някои законодатели на държавата позволиха на S&L да се удвоят, като им позволиха да инвестират в спекулативни недвижими имоти. Все пак повече от една трета от S&L не бяха печеливши от 1983 г.
Междувременно, въпреки че натискът се увеличаваше върху касите на FSLIC, дори неспособните S & L бяха позволени да продължат да заемат. До 1987 г. FSLIC е станал неплатежоспособен. Вместо да позволи това и S&L да се провалят, както им е било предопределено, федералното правителство рекапитализира FSLIC. За известно време по-късно на S&L беше позволено да продължат да трупат риск.
S&L измама
Отношението на „Дивия запад“ сред някои S&S доведе до измама сред откритите хора. Една често срещана измама видя, че двама партньори се съгласяват с оценител за закупуване на земя, използвайки S&L заеми, и да го обърнат, за да извлекат огромни печалби. Партньор 1 би купил колет по оценяваната му пазарна стойност. След това дуото ще се съгласи с оценител, за да го преоцени на далеч по-висока цена. След това колетът ще бъде продаден на Партньор 2, използвайки заем от S&L, който след това е бил просрочен. И партньорите, и оценителят ще споделят печалбите. Някои S & Ls знаеха - и разрешаваха - да се случат такива измамни сделки.
Поради проблемите с персонала и натоварването, както и сложността на подобни случаи, правоприлагащите органи бяха бавни да преследват случаи на измама, дори когато са били наясно с тях
S&L криза: Резолюция
В резултат на кризата в областта на науката и науката Конгресът прие Закона за реформа, възстановяване и прилагане на финансовите институции от 1989 г. (FIRREA), който представлява значително преработване на наредбите за S&L индустрията. Едно от най-важните действия на FIRREA беше създаването на Resolution Trust Corporation, която имаше за цел да премахне фалиралите S&L, над които регулаторите поеха контрола.
Законът също така предвижда минимални капиталови изисквания, увеличава застрахователните премии, ограничава неипотечните и ипотечни участия на S&S до 30% и изисква продажбата на нежелани облигации. Когато всичко беше казано и направено, Resolution Trust Corp. ликвидира повече от 700 S & Ls.
Кризата на S&L: Последствия
Кризата със S&L е може би най-катастрофалният крах на банковата индустрия след Голямата депресия. В Съединените щати повече от 1000 S & Ls се провалиха до 1989 г., което по същество сложи край на това, което беше един от най-сигурните източници на жилищни ипотеки. Пазарният дял на S&L за еднофамилни ипотеки преди кризата е 53% (1975 г.); след това беше 30% (1990).
Един-два удара за финансовата индустрия и пазара на недвижими имоти най-вероятно допринесе за рецесията през 1990-1991 г., тъй като новият дом започва да пада до нивото, което не се наблюдава след Втората световна война. Някои икономисти спекулират, че регулаторните и финансови стимули, които създават морална опасност, довела до кризата с ипотечни кредити с най-висока степен през 2007 г., са много сходни с условията, довели до кризата в областта на иновациите.
Важно: Кризата за спестявания и заеми (S&L) доведе до провал на почти една трета от 3 344 асоциации за спестявания и заеми в Съединените щати между 1986 и 1995 г.
В Тексас всичко е по-голямо
Кризата се почувства двойно по-тежка в Тексас, където бяха базирани поне половината от фалиралите S&S. Сривът на S&L индустрията тласна държавата в тежка рецесия. Неправилните инвестиции в земя бяха продадени на търг, което доведе до спад в цените на недвижимите имоти. Свободните работни места в офиса се повишиха значително, а цената на суровия петрол спадна наполовина. Тексаските банки, като Empire Savings и Loan, участваха в престъпни дейности, които допълнително накараха тексаската икономика да се понижи. Сметката за евентуалното неизпълнение на империята струва на данъкоплатците около 300 милиона долара.
S&L криза: Държавно застраховане
FSLIC е създаден за осигуряване на застраховка за лица, които депозират трудно спечелените средства в S&L. Когато S&L банките се провалиха, FSLIC остана с дълг от 20 милиарда долара, който неизбежно остави корпорацията в несъстоятелност, тъй като премиите, изплатени на застрахователя, бяха далеч от пасивите. Несъществуващата компания е подобна на Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC), която наблюдава и застрахова депозитите днес.
По време на кризата с научноизследователска и развойна дейност, която не приключи ефективно до началото на 90-те години, депозитите на около 500 банки и финансови институции бяха подкрепени от държавни фондове. Сривът на тези банки струва най-малко 185 милиона долара и на практика прекратява концепцията за държавните банкови застрахователни фондове.
Скандалът "Китинг пет"
По време на тази криза петима американски сенатори, известни като Keating Five, бяха разследвани от Сенатската комисия по етика поради 1, 5 милиона долара принос за кампания, които приеха от Чарлз Кийт, ръководител на Асоциацията за спестовни и кредитни заеми в Линкълн. Тези сенатори бяха обвинени, че оказват натиск върху Федералния съвет за банкови заеми за пренебрегване на подозрителни дейности, в които Китинг е участвал. Включената "Китинг пет"
- Джон Маккейн (R – Ariz.) Алън Кранстън (D – Калифорния) Dennis DeConcini (D – Ariz.) John Glenn (D – Ohio) Donald W. Riegle, младши (D – Mich.)
През 1992 г. комитетът на Сената определи, че Кранстън, Ригъл и Деконсини са се намесили неправилно в разследването на FHLBB за Линкълн Спестови. Кранстън получи официално порицание.
Когато Линкълн се провали през 1989 г., спасяването му струва на правителството 3 милиарда долара и оставя над 20 000 клиенти с нежелани облигации. Китинг е осъден за конспирация, рекет и измама и излежава време в затвора, преди да бъде отменена присъдата му през 1996 г. През 1999 г. той се призна за виновен по-малко обвинения и беше осъден на изтърпяно време.
