Може да не е конвенционален, но възходящият тренд, доминиращ в технологичния сектор през последните няколко години, обуславя инвеститорите да се чувстват като всичко, до което се докоснат, ще се превърне в злато. Връщанията през последните 52 седмици за някои от най-големите имена в сектора са в сферата на 50%, докато много от имената със среден или малък капак са много по-високи. Никой активен търговец няма да оспори силата на определена възходяща тенденция. Въпреки това, заслужава да се отбележи, че няколко червени знамена се появяват на ключови технологични класации, което може да бъде ранен знак за предстоящо отдръпване. (За по-нататъшно четене вижте: Какво означава използването на техническа дивергенция? )
Средна реверсия и отрицателна дивергенция
Преди да разгледаме диаграмите, важно е да разберем две концепции от училището на техническия анализ: средна реверсия и отрицателна дивергенция.
Първо, средна реверсия е идеята, че в крайна сметка цените ще се върнат към дългосрочна средна стойност. Страхът и алчността винаги ще изтласкат цената от средната стойност и по време на пазарна еуфория разликата може да нарасне до доста голяма. Привържениците на тази стратегия ще изчакат разстоянието между цената и дългосрочната средна стойност да нарасне достатъчно голям, за да може да се реализира значителна печалба. След постигане на желания риск / награда, търговците ще се обърнат към технически индикатори, за да потвърдят пренасочване към дългосрочно ниво на поддръжка, като например 50-дневна или 200-дневна подвижна средна стойност, и след това да поставят съответните си сделки.
Второ, отрицателното разминаване възниква, когато цената на базовия актив и общ технически показател, като например индекса на относителната сила (RSI), се движат в противоположни посоки. Въпреки че позициите за влизане и излизане не са толкова ясни, това все още е често срещан сигнал за намаляваща убеденост или инерция. (За повече информация, вижте: Как да използвате подвижна средна стойност за закупуване на запаси .)
Сега нека разгледаме класациите.
Избор на технологии SPDR Fund (XLK)
Възходящият тренд в технологичния сектор продължава няколко години. Както можете да видите от графиката на Фонда за технологии Select SPDR, цената започна да се отдалечава от дългосрочната подкрепа на 50-дневната подвижна средна стойност, която постоянно подсилва цената при опити за разпродажби в миналото, Разстоянието от поддръжката, комбинирано с по-ниско отчитане на RSI, подсказва, че импулсът може да не е толкова силен, колкото мислят инвеститорите, и че отдръпването към 64.63 долара може да има в картите. (За повече информация вижте: Подвижни средни стойности .)
iShares Global Tech ETF (IXN)
Не е изненадващо, че схемата на графиката на iShares Global Tech ETF изглежда почти идентична с тази, спомената по-горе. Тази диаграма е пример за учебник за това как подвижна средна стойност като 50-дневната проста подвижна средна стойност може последователно да действа като дъното по време на отдръпването. Онези, които използват средна реверсия в своята стратегия, ще гледат на отрицателното разминаване върху RSI като знак за отслабване инерция и след това ще използват слабостта като задействане, за да залагат на отдръпване към дългосрочната средна стойност. И обратното, търговците ще търсят да купуват, когато цената достигне поддръжка. При достатъчно повторения тази стратегия се оказа доста печеливша. (За по-нататъшно четене, разгледайте: Простите движещи се средни стойности изпъкват.)
Microsoft Corporation (MSFT)
Microsoft е едно от най-големите фондове и на двата споменати по-горе фонда. Разглеждайки диаграмата по-долу, можете да видите, че настройката изглежда почти идентична. Докато основната теза за търговия остава същата, както е посочена по-горе, търговците може да искат да обмислят използването на отрицателно разминаване и средна промяна в търговията с конкретни компании, а не в група като тази в ETF. Докато специфичният за компанията риск е по-висок, той все още може да бъде ценен метод за генериране на идеи за търговия с изгодни изплащания.
Долния ред
Технологичният сектор се търгува в един от най-силните тенденции навсякъде на публичните пазари. Както е показано на диаграмите по-горе, изглежда сякаш ходът изпреварва себе си и привържениците на теорията за средната реверсия и отрицателното разминаване може да искат да залагат на отстъпление към основните нива на подкрепа. (За по-нататъшно четене проверете: Разминавания, инерция и скорост на промяна .)
