Повечето търговци на стоки трябваше да бъдат много избирателни в подходите си през 2017 г., тъй като се мъчеха да компенсират силните промени в търсенето и предлагането. Една група, която сякаш не беше имунизирана срещу натиска върху продажбите, бяха индустриалните или неблагородни метали, отчасти поради подновения интерес към разходите за инфраструктура., разгледаме няколко класации на основни метали, които предполагат, че възходящите тенденции вероятно ще продължат, и анализираме как вероятно ще изглежда техническите търговци да се позиционират през 2018 г.
PowerShares DB Base Metals Fund (DBB)
Традиционно инвестирането в стоки е оставено на професионалните търговци поради необходимостта от достъп до фючърсни сметки. Нивото на усъвършенстване, необходимо за управление на ливъридж и задължения, свързани с фючърсна търговия, ограничава достъпа до много инвеститори, но с нарастването на популярността на борсово търгувания фонд (ETF), историята се промени и вече е възможно за всички видове инвеститорите да получат експозиция. Един от най-популярните фондове за тези, които се интересуват от неблагородни метали, е Фондът за базови метали PowerShares DB. Този фонд включва фючърсни договори за стоки като мед, цинк и алуминий.
Като погледнете седмичната диаграма по-долу, ще забележите, че възходящата тенденция осигурява подкрепа при всеки опит за разпродажба от началото на възходящия тренд през 2016 г. Бичият кросоувър между 50-седмичните и 200-седмичните движещи се средни стойности беше ясен сигнал за дългосрочна покупка. Интересното е, че 50-седмичната подвижна средна стойност се движеше в заключване с възходящата тенденция, което засилва случая за определяне на поръчки за стоп-загуба директно под това ниво. Също така си струва да се отбележи, че цената се движеше в рамките на канален модел през последните няколко месеца на годината, а неотдавнашният пробив предполага, че цената може да се повиши по-високо през следващите седмици или месеци. Краткосрочните търговци или тези, които търгуват модела на канала, вероятно ще искат да затегнат поръчките си за стоп-загуби и да ги поставят с няколко процентни пункта под една от хоризонталните линии на тренда.
iPath Bloomberg Меден Subindex Обща възвръщаемост ETN (JJC)
Друг стоково търгуван продукт, който активните търговци ще искат да разгледат за своите списъци за наблюдение е iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN. Ако разгледате седмичната диаграма, можете да видите, че фондът се търгува по сходна тенденция на тази, показана по-горе, но близостта до кръстоса между двете дългосрочни средни движения показва, че възходящият импулс едва започва. Неотдавнашното затваряне над хоризонталната линия на тренда е технически знак, че биковете контролират и че 2018 г. може да бъде добра година за притежателите на метала. (За повече информация вижте: Топ 5 запаси от мед за 2018 г.)
iPath Bloomberg Aluminium Subindex Обща възвръщаемост ETN (JJU)
На този етап не би трябвало да е изненадващо, че диаграмите на алуминий и цинк също изглеждат подобни на показаните по-горе. Алуминият беше най-силният представител на всички основни метали през 2017 г. с печалба от над 34%. Като погледнете диаграмата, можете да видите, че биковете са в ясен контрол върху инерцията и че 50-седмичната подвижна средна стойност се оказва ключова област на подкрепа, която мнозина ще използват за определяне на поставянето на стоп поръчките си.
Долния ред
Базовите метали имаха огромен цикъл през 2017 г., отчасти благодарение на увеличените разходи за инфраструктура. Тъй като това усилие продължава, основите вероятно ще останат силни и биха могли да осигурят основния натиск за купуване, който повишава цените. От техническа гледна точка, търговците вероятно ще продължат да водят възходящи перспективи в сектора, докато цените не се затворят под изключително силните нива на дългосрочна подкрепа, определени в класациите.
