В САЩ по-голямата част от претеглените, обикновена ванилия и борсово базирани фондови фондове (ETFs) са предназначени за вътрешни акции. Знаейки това, не е изненадващо, че същите настроения се прилагат и за интелигентните бета ETF. Международните акции, както развитите, така и развиващите се пазари, са узрели с потенциал за интелигентни бета стратегии.
Всъщност някои съветници и инвеститори, които са нови за оценка на алтернативно претеглени ETF, може да не знаят, че някои от най-старите интелигентни бета ETF, търгуващи в САЩ, са международни фондови фондове. В повечето случаи най-старите международни интелигентни бета ETF са дивидентни фондове, но през последните години на пазара излизат по-сложни и уникални стратегии за бивши инвестиции в акции на САЩ.
Международните интелигентни бета ETF могат да представят на инвеститорите непреодолими алтернативи на традиционните бета фондове, проследяващи добре познати критерии, като MSCI EAFE индекс или индексът на MSCI Emerging Markets.
Например ETForgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) използва многофакторен подход към пазарите, разработени от САЩ. Обратно, индексът MSCI EAFE е претеглена, методология, която може да изложи инвеститорите на секторния риск и надценените акции. JPIN “екрани запаси на базата на фактори - включително стойност, размер, импулс и ниска променливост - които в исторически план водят до висока производителност. Когато тези фактори се комбинират, резултатите от риска и възвръщаемостта могат да бъдат подобрени “, според JPMorgan Asset Management.
Нововъзникващи пазари, твърде
Възникващите пазари също са плодородна почва за фундаментално претеглени стратегии. Това има смисъл, когато се разглеждат някои от най-честите критики към индексите на нововъзникващите пазари с максимална претегленост. Тези критики включват твърде много излагане на малък брой сектори и прекомерно тегло на малък брой сектори.
Просто погледнете индекса на MSCI Emerging Markets. Глобалните инвеститори сравняват над 1, 9 трлн. Долара спрямо този индекс, но тези залози са силно концентрирани на ниво държава. Индексът MSCI разпределя над 47% от теглото си само на три страни - Китай, Индия и Бразилия. Секторен риск съществува и по подобни причини за концентрация.
По различен начин, уж диверсифициран индекс представя на инвеститорите потенциал за значителен географски и секторен риск.
Интелигентните бета стратегии могат да подобрят тези проблеми. Обърнете внимание на капитала на ETF (JPEM) с диверсифицирана възвръщаемост на пазарите на нововъзникващи пазари на JPMorgan. JPEM не проследява индекс на MSCI, така че изключва Южна Корея, а теглото на ETF за Китай е доста под това на бенчмарка MSCI. Експозицията на JPEM към страните от АСЕАН и EMEA е силна в сравнение с традиционните фондове на развиващите се пазари
„Индексът на JPEM използва многофакторна процедура за скрининг на акции, която в исторически план води до високи резултати“, според издателя.
Предимства и недостатъци
Както беше подчертано по-горе, някои международни интелигентни бета стратегии могат да намалят географския и секторния риск. Други фондове в тази категория могат да доведат до стабилни приходи, като се съсредоточат върху дивидентите, докато други могат да ограничат нестабилността и да намерят ценни запаси, използвайки мултифакторен подход.
Съществуват обаче някои недостатъци, които трябва да знаете. А именно, има моменти, когато най-големите пазари и бивши американски пазари ще увеличат съответните индекси по-високо. Пример в реално време е индексът на MSCI Emerging Markets през 2017 г. Преди това компаниите с бързо развиващи се пазари с големи и мега капитали се събираха тази година, като по този начин повдигнаха референтните показатели.
