С общия пазар на акциите през последните няколко години инвеститорите, които търсят изгодни сделки, трябва да влязат в секторите, които са най-мразни, за да намерят добри сделки. И едно от най-мразените трябва да са запасите за доставка. Докато световната икономика затихна, а стоковият бум замря, различните собственици на кораби се изправиха усилия да продължат.
Но именно това непълно представяне ги прави привлекателни за кучетата на ценности в момента.
С подобряването на икономическите условия, дневните ставки и нарастващото търсене на внос / износ, времето най-накрая може да бъде наблизо за инвеститорите да осъзнаят част от стойността, останала в сектора - и има много. (За повече информация вижте: Сектори: Доставка.)
Пет години нулева печалба
Лесно е да се разбере защо корабоплавателите изживяха трудно време през последните няколко години. По време на добрите времена световната морска индустрия разшири капацитета си навсякъде. Всичко в подсектора - от сухи насипни товарни кораби до петролни танкери, видя нови поръчки / кораби, които удрят в открито море. Тогава рецесията се случи и дъното изпадна.
Превишеният капацитет предизвика поражение върху печалбите на индустрията. Много фирми в сектора на контейнерните превози не са били печеливши за повече от пет години, докато печалбите в другите подсектори са изключително променливи. Преминавайки от тежките печалби една четвърт, за да попълните умивалници в следващия. Тази измислица запази огромната част от инвеститорите - без частни играчи като Blackstone Group LP (BX) - далеч от имената на доставките.
Това прави запасите със сектора ужасно евтини. В момента Delta Global Index Index се търгува само за P / E от 11, а няколко имена на сухи продукти се продават за по-малко от техните стойности. (За исторически вид вижте: Новините за доставка не са добри.)
Този евтин P / E е дори може би по-добра стойност, като се има предвид, че секторът отново вижда някои признаци на живот. Корабоплаването е индикатор за изоставане, когато става въпрос за световната икономика и трябва да има полза с разрастването на световната икономика. Анализаторите прогнозират, че глобалната икономика трябва да нарасне с около 3% през 2015 г. Това ще е най-бързият годишен темп след рецесията. Разширяващата се икономика трябва да спомогне за намаляване на дневните ставки за всички видове кораби. Вече видяхме, че някои компоненти на Балтийския сух индекс се покачват, тъй като предлагането на нови кораби, наети преди 2008 г., най-накрая бяха затъмнени от търсенето.
Междувременно, един от най-големите сектори продължава да намалява. Горивото остава един от най-високите разходи за спедиторите на около 40% от общата сума. Цените на суровия нефт Brent паднаха с около 20% през тази година. Тази по-ниска цена на гориво трябва да отнеме известно налягане от режийните разходи на спедиторите. Всъщност анализаторите McKinsey & Company оценяват, че спестяването на гориво трябва да увеличи печалбите с цели 10-20%. Това ще премести много корабни компании от червеното в черното по отношение на печалбите. (За свързаното четене вижте: Въпроси за размера в корабоплаването.)
Залагане на морска търговия
Евтините цени на акции, нарастващото търсене и по-ниските разходи за вход са съвпадение, направено в небето. За инвеститорите това означава да се устремят към спедиторите. Най-лесният начин да го направите е чрез Guggenheim / Delta Global Shipping (SEA).
SEA проследява споменатия по-рано Delta Global Shipping Index, който проследява складовите наличности в различните подсектори на цистерни, сухи насипни товари и товари. В момента SEA притежава 26 имена. Най-добрите акции включват Teekay Corp. (TK) и Matson Inc. (MATX). Тази широка експозиция към всички ъгли на пазара за корабоплаване го прави основен избор за инвеститорите, които търсят всеобхватна инвестиция в сектора. 3, 66% дивидентна доходност и относително ниското съотношение на разходите от 0, 66% също помагат на борсово търгувания фонд.
International Shipholding Corp. (ISH) може да бъде интересна игра в сектора. Спедиторът притежава флот от 54 кораба. Това включва контейнеровози, автомобилни превозвачи, буксири и дори въглища. Истинската печалба за ISH обаче е, че няколко от неговите кораби са съвместими с Jones Act. 93-годишният закон ограничава корабоплаването по водни пътища на САЩ до кораби, собственост на американски и под флага. Това дава на фирмата голямо предимство, тъй като американската икономика продължава да излита и изнася / внася повече стоки. Също така се възползва от статута си на Закона за Джоунс е баржистът Kirby Corp. (KEX) по отношение на превоза на суров нефт.
И накрая, най-големите сделки могат да бъдат в някои от по-старите държавници на корабоплаването. Триото на DryShips Inc. (DRYS), Nordic American Tankers Ltd. (NAT) и Frontline Ltd. (FRO) основно търгуват за фъстъци. В случая на DRYS и FRO и двете са под $ 2 на акция. Сега те имат брадавици и голяма част от намаленията на акциите им се самонанасят, но всяко пределно увеличение до дневните ставки или търсенето би трябвало да помогне за повишаване на понижените им цени на акции. Това може да направи триото интересна търговия в сектора. (За исторически вид вижте: 3 Доставка на запаси, които са плаващи .)
Долния ред
На днешния пазар инвеститорите, които търсят стойност, трябва да търсят сред най-победените сектори. Това ни води към спедиторите. Тази евтиност обаче може да не продължи дълго. Няколко бичи катализатори се очертават в полза на секторите. Това може да доведе до увеличаване на запасите в сектора през следващите няколко месеца. (За исторически поглед вижте: Груби морета напред за доставка на запаси.)
